金科物业怎么样-是否还值得坚守

一、等待救援的金科股份
金科股份的大股东继续被强制平仓，控股股东金科控股于 2022 年 5 月 18 日至 5 月 24 日被中信证券强制平仓，通过集中竞价方式被动减持数量累计为 52,759,300 股，占公司总股本的 0.99% 。控股股东之一致行动人广东弘敏企业管理咨询有限公司的书面通知，其因股票质押融资到期归还相关融资需要，于 2022 年 5 月 19 日、2022 年 5 月 23 日、2022 年 5 月 24 日通过大宗交易方式减持公司股份，累计减持数量为 67,000,000 股，占公司总股本的 1.26% 。

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【金科物业怎么样-是否还值得坚守】重庆国资白衣骑士会否搭救金科股份？只能等待。
二、高溢价收购的金科服务
金科服务收购佳源服务4.5亿股本，为73.56%的比例，收购细则未定，具体要到6月23日敲定。市场传言，收购价格2亿美元，折合人民币约13亿元，目前佳源服务仅仅值4.1亿港币，溢价较多。
截至2021年，佳源国际共拥有332个物业管理项目，合约建筑面积约6270万平方米，较2020年增长约26.1%；同期在管建筑面积达到约4190万平方米，同比增长约33% 。其逐步增长的外拓能力亦将成为收购方的潜在助力。2021年，佳源服务来自第三方开发商的在管建筑面积约1800万平方米，同比增长约71%，于总在管建筑面积中的占比由2020年的33.4%提升至43% 。
以佳源服务2021年的净利润水平看，这笔交易的收购PE值约为17倍，高于当初华润万象生活对中南服务的收购溢价，“当前市场上收购的平均倍数大概在11-14区间” 。
PS：金科服务进行收购，最大化资金的利用效率是我所期待的，但是，收购价格过高则不是我所期待的。溢价如此高却不是我所期待的，股价继续下跌，也反映了市场的看法。
金科服务复牌后，股价暴跌10%，公司继续回购，回购了100万股。

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三、金科服务的估值
市净率1.26倍；

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市盈率9倍；

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四、问题
重庆国资白衣骑士会否搭救金科股份？
金科服务收购佳源服务的价格到底是多少？
金科服务是否还值得投资？
金科股份很难说，因为债务都是真实的。对于金科服务，则有两种情景，如果金科股份破产，则其股权可能被出售，且金科股份承诺的合约面积会迟迟无法兑现，这会影响到金科服务的业绩与估值。但是，考虑其外拓能力，考虑二股东进来后对其董事会的制约，考虑其在重庆地区的龙头位置，以及当前的估值水平，下杀空间有限。第二种情景，金科股份获救，那金科服务的空间是巨大的，赚业绩增长的钱，也许也有20%/年。
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