证券日报 12家券商近一年斥资55.4亿元参与“同行”定增 4家头部券商“买”成前十大股东
本报采访人员 周尚伃
在监管层提出鼓励市场化并购重组等举措打造航母券商的背景下 ， 去年以来 ， 关于证券业并购重组的消息备受市场关注 。 值得注意的是 ， 除了直接转让股权式重组外 ， 还有多家券商通过定增“买入”其他券商的股票 ， 顺利进入券商前十大股东 。
据《证券日报》采访人员不完全统计 ， 近一年以内 ， 有12家券商斥资55.4亿元参与了“同行”的定增 。 其中 ， 中信证券、中信建投、中金公司、国泰君安4家券商通过定增买入的方式 ， 已成为多家券商的前十大股东 。
4家同行通过定增
“入股”西部证券
2021年开年以来 ， 又有一家券商定增实施 。 1月17日晚间 ， 西部证券发布非公开发行A股股票发行情况报告书暨上市公告书称 ， 本次新增股票预计上市时间为今日（1月19日） ， 本次新增股份发行数量为9.68亿股 ， 发行价格为7.75元/股 ， 本次发行募集资金总额为75亿元 ， 本次发行费用包括保荐承销费、律师会计师费用、证券登记费、资料制作费用各项发行费用 ， 合计3652.53万元（不含税） ， 扣除发行费用后的实际募集资金净额为74.63亿元 。
从西部证券本次定增获配对象和获配股票的具体情况来看 ， 共有16家机构入选 ， 其控股股东、实际控制人陕西投资集团有限公司获配数量最多 ， 为3.6亿股 ， 获配金额27.93亿元 ， 锁定期为60个月 。 同时 ， 第一创业、中信证券、中国银河、中信建投4家“同行”通过定增“入股”西部证券 ， 分别获配2.39亿元（3083.87万股）、4.43亿元（5716.13万股）、1.4亿元（1806.45万股）、4.2亿元（5419.35万股） ， 并且锁定期均为6个月 。
至此 ， 在西部证券本次定增的发行中 ， 4家券商以7.75元/股的定增价格 ， 合计使用12.42亿元买入西部证券1.6亿股 ， 最终 ， 本次发行后 ， 中信证券、中信建投进入西部证券前十大股东名单 ， 分别为第八、第九大股东 ， 持股比例分别为1.28%、1.21% 。
对于券商、上市公司定增市场的火热 ， 广发证券首席策略分析师戴康认为 ， 预案滞后效应下 ， 预计2021年定增发行规模约7800亿元（定价2400亿元+竞价5400亿元） 。 同时 ， 伴随折价率红利消退 ， 2021年定增市场或是注册制大分化趋势下中小企业“自我救赎”的“黄金末班车” 。 开源证券也表示 ， 持续供大于求的背景下 ， 2021年定增“黄金坑”的机会将继续 。
中信证券通过定增
成3家券商前十大股东
2020年至今 ， 券商定增步伐提速 ， 已有西部证券、中信建投、南京证券、国信证券、海通证券、中原证券、第一创业、西南证券、中信证券10家券商的定增项目实施完毕 ， 还有仅剩2家券商的定增在路上 。
据《证券日报》采访人员不完全统计 ， 近一年以内 ， 有12家券商斥资55.4亿元参与了“同行”的定增 。 其中 ， 中信建投通过定增“买入”其他券商股份的数量最多 ， 累计斥资11.2亿元参与了第一创业、中原证券、国信证券、南京证券、西部证券5家券商的定增；中金公司、中信证券紧随其后 ， 其中 ， 中金公司斥资12.03亿元参与了第一创业、中原证券、国信证券、中信建投的定增 ， 中信证券斥资14.3亿元参与了第一创业、中原证券、南京证券、西部证券的定增 。 而中信证券、国泰君安、中信建投、中金公司4家券商均同时参与了第一创业及中原证券的定增 。
同时 ， 4家券商通过定增“买入”的方式 ， 成为其他券商的前十大股东 。 其中 ， 中信证券通过定增“入股”券商 ， 成为西部证券（第八大股东）、南京证券（第九大股东） ， 第一创业（第九大股东）前十大股东 ， 分别持股5716.13万股、5349.81万股、4963.4万股 。 中信建投成为西部证券（第九大股东）、第一创业（第十大股东）前十大股东 ， 分别持股5419.35万股、3774.69万股 。 中金公司成为中原证券第七大股东 ， 持股9136.86万股 ， 持股比例为1.97%；国泰君安成为中原证券第八大股东 ， 持股8293.6万股 ， 持股比例为1.79% 。
中信改革发展研究基金会研究员赵亚赟在接受《证券日报》采访人员采访时表示：“由于券商服务同质化严重 ， 做大规模已成为在竞争中取胜的最重要途径 。 目前参与定增已成为入股券商的一条捷径 ， 未来大型券商也很可能会通过定增等途径来收购其他券商 。 ”
【证券日报|12家券商近一年斥资55.4亿元参与“同行”定增 4家头部券商“买”成前十大股东】 一家上市头部券商非银金融分析师对《证券日报》采访人员表示：“券商通过定增入股同行也不一定是为了合并 。 就企业定增募资而言 ， 主要是因为缺钱 。 2020年以来 ， 券商各项业务发展很快 ， 尤其是两融业务、衍生品交易业务发展迅速 ， 为此券商需要大力补充资本 。 ”
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