经济参考报 5G叠加国产化趋势 半导体景气度中长期向上
今年以来 ， 居家经济火爆 ， 5G手机、汽车、物联网等渗透率快速提升 ， 驱动半导体需求增长 。 尤其是近期 ， 以8寸晶圆制造的产能紧缺为发端 ， 半导体产业链缺货、涨价行情逐步蔓延 。 机构认为 ， 电子行业已步入以5G为主线的新一轮创新周期 ， 展望2021年 ， 苹果开启5G超级周期 ， 产业链向国内转移 ， 设计、制造、封测、设备等产业链各环节国产替代加速 ， 消费电子龙头有望崛起 ， 半导体行业景气度将迎来复苏 。
半导体涨价行情仍在持续 。 东吴证券表示 ， 近期 ， 以8寸晶圆制造的产能紧缺为发端 ， 半导体产业链缺货、涨价行情逐步蔓延 ， 消费电子、汽车电子等终端应用市场的需求有望持续提升 ， 从而有助于加速本土厂商导入相关半导体供应链 。
全球半导体景气度正在体现 。 根据SEMI最新发布全球半导体设备市场报告 ， 2020年第三季度全球半导体制造设备销售金额为194亿美元 ， 同比增长30%；其中 ， 中国大陆地区半导体设备销售额为34.4亿美元 ， 同比增长63% ， 位居全球第一 。 中国半导体行业协会发布的数据显示 ， 2020年前三季度中国大陆集成电路产业销售额达到5905.8亿元 ， 同比增长16.9% 。
从业绩来看 ， 据中银证券统计 ， 今年三季度A股半导体设备、材料、设计与封测板块主要公司业绩高增长 。 其中设备板块营收累计同比增长36.2% ， 单季度同比增长41.3%；材料板块营收累计同比增长25.2% ， 单季度同比增长29.2%；设计与封测板块营收累计同比增长60.4% ， 单季度同比增长41.2% 。
中信建投指出 ， 电子行业已经步入以5G为主线的新一轮创新周期 ， 展望2021年 ， 苹果开启5G超级周期 ， 产业链向国内转移 ， 消费电子龙头崛起大势所趋 。 半导体行业景气度将迎来复苏 ， 设计、制造、封测、设备等产业链各环节国产替代加速 ， 本土公司潜力巨大 。 华西证券认为 ， 国内半导体行业在大环境的驱动下 ， 未来3至5年将迎来较好的发展机遇 。
国海证券认为 ， 重大技术变革是推动行业持续增长的内在动力 ， 受益于5G、AI、云计算、汽车电子、物联网等新兴应用的崛起 ， 半导体行业正进入上行周期 ， 全面国产替代将是大势所趋 ， 国产替代空间巨大 ， 加上政策资金的全面支持 ， 看好国产半导体产业的发展前景 。 2021第一季度半导体行业将迎来拐点 ， 半导体板块表现将加大分化趋势 ， 产业趋势、竞争格局以及技术壁垒是核心影响要素 。
【经济参考报|5G叠加国产化趋势 半导体景气度中长期向上】 天风证券认为 ， 半导体行业迎来行业景气度向上 。 下游需求全面向好 ， 5G、车用半导体、物联网和摄像头带来新增长点 ， 存储周期有望迎来拐点 。 5G应用或将快速发展 ， 预计今年5G智能手机单机价值量提升 ， 其中射频前端成长比例最高 ， 有关器件的成本和数量都会得到提升；在基站端 ， 基站数量和单个基站成本将会双双上涨 ， 从而带来市场空间的增长 。 此外 ， 汽车电子化对半导体的使用才刚开始 ， 且该趋势在中国更明显 ， 受益领域主要集中在传感器、控制、处理器等方面 。 （采访人员 李静）
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