起帆电缆采销数据异常关联担保背后隐含风险( 二 ) 报告期内

　　同样的方法去进一步去分析2018年、2017年的营收情况，可发现这两年的差异情况更为明显。

　　2018年，起帆电缆营业收入为63.23亿元，剔除0.65亿元的国外销售收入免征增值税，以及2018年5月1日税率从17%下调至16%的影响，则推算出2018年全年含税营业收入为73.45亿元。同期，公司“销售商品、提供劳务收到的现金”为59.42亿元，预收款项增加了0.42亿元。从财务勾稽关系来看，还有14.44亿元的含税营业收入未能收现，理论上这将在财务报表中体现为应收款项的新增。

　　可事实上， 2018年年末，应收票据有1.86亿元、应收账款有7.98亿元、坏账准备有0.71亿元， 10.55亿元合计金额与上一年年末相同项目的合计金额10.19亿元相比较，仅出现了0.37亿元增长。很显然，实际债权的新增金额远远小于理论增加值，也就是说，还有14.07亿元的含税营业收入并没有获得现金流和经营性债权的支持。

　　同样的分析逻辑， 2017年也有12.64亿元差异。

　　起帆电缆在招股书中披露的收入数据在近两年半之间连续出现巨额的勾稽关系异常，又没有披露其他可以对此形成解释的信息，如此情况实在令人怀疑其持续增长的营收数据是否真实。