中国证券报|完美日记母公司挂牌首日大涨75% 高瓴腾讯参与IPO认购
万宇 宋维东
成立4年便跑步上市 , 北京时间11月19日晚 , 完美日记母公司逸仙电商正式在纽交所挂牌上市 , 股票代码“YSG” , 成为美股中国美妆集团第一股 , 高瓴、腾讯等多家知名机构参与本次IPO认购 。
逸仙电商开盘报17.61美元 , 较发行价10.50美元高开68% 。 收盘上涨75.24% , 报18.40美元 , 市值达122亿美元 , 盘中一度涨近100%触及20.80美元 。
“男人的白酒、女人的美妆” , “颜值经济”维持高景气度 , 机构表示 , 在未来市场竞争中 , 国产品牌有望凭借本土化竞争优势 , 实现对国际品牌的替代和超越 , 有孕育发展出世界级化妆品集团的空间和机会 。
成立4年火速上市
逸仙电商创立于2016年 , 旗下拥有完美日记、小奥汀及完子心选三个彩妆及护肤品牌 。 此外 , 公司于今年11月1日收购欧洲最大皮肤医学及护理集团之一的Pierre Fabre(皮尔法伯)旗下高端美妆品牌Galénic的多数股权 。
2017年4月 , 逸仙电商推出了首个美妆品牌完美日记 , 2019年 , 完美日记成为双十一创立11年以来首个登顶天猫彩妆榜的国货品牌 , 今年双十一期间 , 完美日记累计销售额破6亿元 , 蝉联天猫彩妆销售第一 。 小奥汀创始于2013年 , 是一个来自上海的都市潮玩彩妆品牌 , 今年双十一 , 小奥汀天猫旗舰店累计销售额破亿 , 为去年的30倍 。 今年6月 , 逸仙电商正式发布旗下新品牌完子心选 , 品类涵盖护肤、彩妆和个护等 , 今年完子心选首次参加天猫双十一 , 33分钟成交额破千万元 。
逸仙电商招股说明书显示 , 公司2019年总销售额为35亿元 , 较2018年的7.58亿元同比增长363.7% , 约为同期中国美妆市场零售额增幅的30倍;今年前三季度 , 公司的总销售额为38亿元 , 同比增长70.2% 。 2018年、2019年及2020前三季度 , 公司毛利率分别为63.5%、63.6%及63.1% 。
此次逸仙电商的上市发行价为10.5美元/ADS , 总计发行5875万股美国存托股票(ADS) , 募资约为6.17亿美元 。 根据招股书 , 逸仙电商此次IPO募集资金将主要用于公司市场拓展与日常经营、潜在战略投资与收购、产品研发与技术开发 , 以及线下体验店的拓展布局 。
值得一提的是 , 高瓴资本、腾讯、云锋金融等多家机构均有参与本次IPO认购 。 此前 , 逸仙电商在一级市场上已经吸引了弘毅投资、高瓴创投、CMC资本、厚朴投资、博裕资本、龙湖资本、正心谷资本等机构的投资 。
线上成美妆产业走俏重要渠道
“男人的白酒、女人的美妆” , 面对“颜值经济”的全面到来 , 美妆产业也迎来了异彩纷呈的时代 。 特别是近年来除传统电商渠道外 , 社交内容电商、直播电商等新兴渠道也在快速崛起 , 助力美妆产业市场渠道快速开拓 , 实现了品牌与消费者的有机互动与双赢 。
高瓴创投董事总经理戴粤湘表示 , 首先 , 从基础设施层面 , 互联网的“水电煤”已经搭建好了——像天猫、京东这样的电商平台 , 微信和支付宝这样的信用支付体系 , 抖音小红书这样的社交平台 , 都给新品牌提供了与消费者直接沟通的渠道 。 其次 , 化妆品在中国是一个迅速增长的赛道 , 以中国为首的新兴市场 , 在2013年美妆消费需求已经超过日本 , 成为了全球第二大化妆品消费国 , 化妆品的消费增速也高于同期社会消费品零售的整体增速 。 此外 , 中国化妆品行业的供应链已经非常成熟 。
相关统计数据显示 , 就在刚刚过去的双十一购物节上 , 美妆护理行业在天猫和京东平台增速分别为45.8%和41.3% 。
各大品牌也适时抓住各种网络购物节契机 , 大力推介并广开产品销路 , 取得了不俗业绩 。
国货品牌兴起
逸仙电商CEO黄锦峰表示 , “本地化品牌未来会成为本地美妆市场龙头企业这个结论 , 在我们看来是一定成立的 , 因为在日本、在韩国已经发生了 。 基于对本地市场的认知 , 基于中国拥有全球顶级供应链以及人才储备 , 在产品研发、生产各个维度持续投入 , 中国一些本土企业一定可以获得更大市场份额 , 这是我们对于未来趋势性的判断 。 ”
国信证券指出 , 透过此次“双11”重要窗口期 , 可以看到平台竞争、品牌营销等方面表现出了一系列新趋势:各大平台加大折扣优惠力度 , 加速下沉获取新客 , 其中直播带货越战越火 , 社交及内容平台的加码也使得整体竞争日趋激烈 , 而美妆个护依旧是促销季中的主力品类 , 虽然国际大牌仍占主导 , 但优质国货品牌正加速崛起 。
【中国证券报|完美日记母公司挂牌首日大涨75% 高瓴腾讯参与IPO认购】开源证券指出 , 整体来看 , 国际品牌在研发和品牌端优势明显 , 但渠道和营销端的创新变革也为国产品牌提供了弯道超车机会 。 展望未来 , “国潮风+快迭代+下沉市场”将为国产品牌创造弯道超车的重要机会 。 行业的蛋糕足够大 , 在未来市场竞争中 , 国产品牌有望凭借本土化竞争优势 , 实现对国际品牌的替代和超越 , 看好化妆品行业的发展前景 , 以及国产品牌中孕育发展出世界级化妆品集团的空间和机会 。
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