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第一财经|“疯狂”的芯片：不计成本拿货

不计成本拿货

作者： 李娜 来莎莎
小身材高价格的“硬通货” ， 公认的除了黄金钻石 ， 现在又有了芯片 。
产能失衡之下 ， 全球芯片缺货潮逐渐从晶圆代工、封测等部分环节蔓延至全产业链 ， 涉及汽车、手机、笔记本电脑甚至蔓延到智能家电等多个消费领域 。
今年以来 ， 各类芯片售价水涨船高 ， 让一些不法分子盯上了这种“硬通货” 。
6月16日 ， 在香港特区的屯门发生劫案 ， 一物流公司运输的价值约500万港元（约合人民币415万元）的芯片被劫 。
就在稍早前 ， 位于深圳市的一家电子厂装有21万个芯片的10个箱子失窃 ， 一同丢失的还有电脑主机 ， 该批芯片价值约千万元 。
一名不愿意透露姓名的芯片业内人士对第一财经采访人员表示 ， 业内流传的一个说法是 ， 在屯门被劫的货源是镁光（Micron）的货 ， 原厂在送代理商的途中被劫 ， 但消息并未获得镁光方面证实 。 镁光是全球最大的存储芯片生产企业之一 ， 而在今年 ， 存储芯片价格已多次上调价格 。
“航天级别的FPGA（现场可编程门阵列）芯片售价可高达上百万元 ， 价值堪比一套房 。 ”上述人士表示 ， 当下芯片市场缺货涨价严重 ， 部分芯片的涨幅在几倍甚至十几倍 ， 价值高、好转手是不法分子盯上芯片的主要原因 。
国际半导体产业协会（SEMI）全球副总裁、中国区总裁居龙在本月举行的南京世界半导体大会上谈到“缺芯”这一话题时表示：“现在有一个现象 ， 只问交期不问价格 ， 不计成本一定要拿到货 。 目前半导体产能不足是全面性的 ， 从最先进的节点到某些材料 ， 甚至封装测试的基板也短缺 ， 显示器也短缺 。 ”
不计成本拿货
长期需求的结构性增长 ， 叠加供应链的短期失衡 ， 导致了此次半导体大范围的产能紧缺 。
“中国的部分企业在全球市场上正在以最高20倍的价差收购芯片 ， 这是现在真实的环境 。 ”三星电机的一名前负责人对第一财经采访人员表示 。
一些特殊的微控制单元（MCU）的价格 ， 去年为每个8美元 ， 但目前狂飙至50美元 ， 是去年的6倍以上 。 在业内人士看来 ， 由于（安全）库存已经探底 ， 所以目前采购就算不管价格、持续下单 ， 也无法确保所需数量 。 “通用MCU从几毛钱涨到几块钱的情况比较多 ， 现在的行情普遍是涨价8到10倍 ， 大家压力都比较大 。 ”
此外 ， 市场调研机构IC Insights在一份报告中预计 ， 今年集成电路市场规模将增长24% 。 其中 ， 模拟芯片市场在2020年增长 8% ， 2021年市场规模将增长25% ， 出货量将提升20% 。
由于模拟芯片市场供应紧张 ， IC Insights预计 ， 今年模拟芯片平均售价将罕见地上涨4% ， 上一次模拟芯片平均售价上涨是2004年 。
方正证券在最新发布的研报中指出 ， 除了MCU外 ， PMIC（电源管理芯片）也是此次芯片缺货潮中受影响最大的类别 。 该芯片属于模拟芯片 ， 是电子设备的电能供应心脏 ， 负责电子设备所需的电能变换、分配、检测等管控功能；是电子设备中的关键器件 ， 其性能优劣对电子产品的性能和可靠性有着直接影响 ， 广泛运用于各类电子产品和设备中 ， 是模拟芯片最大的细分市场之一 。
“PMIC的货源很缺 ， 现在市场上都在抢货 。 在非常规的渠道 ， 价格可以喊到五倍以上 。 ”一名台湾供应链分析师告诉第一财经采访人员 ， 笔记本电脑的大颗PMIC目前大约是0.8美元一个 ， 这个价格已经是调高过的价格 ， 但如果拿到非正式渠道售卖 ， 即便是卖到2美元也有非常多人抢着要 。
“少一颗芯片 ， 产品就没有办法出货 。 ”上述供应链分析师表示 ， “因为一颗0.8美元的芯片 ， 可以导致300美元的笔记本电脑无法生产 ， 对于厂商来说 ， 缺芯损失太大了 。 ”
方正证券表示 ， 电车放量、5G换机、消费电子爆发、物联网加速带来的新一轮补库存周期 ， 电源管理芯片需求暴增 。 2018年全球电源管理芯片市场规模约为251亿美元 ， 预计2026年这一市场将扩张至约550亿美元 。
居龙则认为 ， 今年半导体涨势继续 ， 预计会有15%~20%的增幅 ， “这个季度和下个季度极有可能达到20%的增幅 ， 下半年会有所放缓 。 今年半导体市场规模应该可以超过5000亿美元 ， 原本我们预测是明年或后年突破5000亿美元” 。
值得注意的是 ， 芯片的火热也与目前的全球贸易形势和政策变化有关 。
根据美国半导体行业协会（SIA）与波士顿咨询发布的全球半导体供应链报告 ， 如果每个区域要建立自给自足的本地半导体供应链 ， 至少需要1万亿美元的增量前期投资 ， 还将导致半导体价格总体上涨35%~65% 。
半导体开启超级周期
根据SEMI预测 ， 到2022年 ， 半导体行业将实现三年连续增长 ， 迎来超级周期 。
市场调研机构Omdia在2021年第一季度发布的报告中称 ， 半导体总收入季度环比上升0.5% ， 达到1311亿美元 。 通常情况下 ， 第一季度是淡季 ， 因为需求在之前的假日季节收尾后有所下降 。 从2003~2020年这段区间看 ， 第一季度的长期平均表现比前一季度下降近5% 。
但新冠疫情打乱了市场动态 。 Omdia表示 ， 在疫情的高峰期 ， 由于难以估计未来的需求而导致芯片短缺 ， 提升了许多半导体组件的平均销售价格（ASP） 。 其结果是收入增长了0.5% ， 比历史平均水平-4.7%强得多 。
为了解决产能不足问题 ， 半导体龙头纷纷砸重金扩产 。 SEMI统计的数据显示 ， 从2019年到2024年 ， 全球至少将增加38座12英寸晶圆厂 。
“2020年下半年以来 ， 缺货涨价成为半导体板块的主旋律 。 缺货涨价态势下 ， 最直接受益的当数晶圆厂及IDM厂商（芯片的国际整合元件制造商） 。 同时 ， 面对缺芯困境 ， 国内晶圆厂及IDM正积极扩产 ， 规划产能预估将主要于2021年下半年及2022年陆续开出 ， 对半导体设备板块的推动力不可忽视 。 ”某中型券商电子行业分析师表示 。
中信建投表示 ， 半导体板块高景气度将继续维持 ， 全球芯片市场供需失衡的情况可能会持续到2022年 ， 相关设备、材料、晶圆供应商等供应链也会受惠 。 以2020年为起点 ， 国内半导体设备企业进入订单、业绩整体收获期 。
不过 ， 这无法缓解短期内的产能紧缺问题 。 因为MCU等芯片缺货 ， 上游的半导体设备厂也直接受到影响 。
一个封测企业厂商告诉第一财经 ， 目前很多封测设备价格大涨 ， 而且还不一定有货 。
国内某晶圆厂相关人员告诉第一财经 ， 因为产能紧缺 ， 除了长期的战略合作客户 ， 基本都要先付款 ， 就这样一些小客户也很难排上队 ， 即使交了钱也不能保证交货时间 。
一家封测企业也表示 ， 由于产能有限 ， 无法接小厂商的单子 。 如果中国台湾地区的疫情影响加重 ， 有客户转单 ， 也会调整目前的产能 ， 分配给大客户 。
2020年 ， 中国进口的半导体总额为近3800亿美元 ， 约占全球规模的70% 。 与此同时 ， 中国国内生产满足了约15%的需求 。
“到2023年中期 ， 中国规划将国内消费的半导体产量翻一番 ， 达到其需求的至少30% 。 ”调研机构 StrategyAnalytics在最新的研报中指出 ， 中国的国内生产规模至少要满足自身30%的需求 ， 以对冲未来供应中断的风险 。
【第一财经|“疯狂”的芯片：不计成本拿货】StrategyAnalytics指出 ， 随着各国对半导体行业实行补贴和其他激励措施 ， 世界可能进入新的竞争 ， 这是一场看谁能在本土半导体开发上投入最多的竞争 。 在这样的环境下 ， 只有通过明智精准的投入 ， 各国才有希望取得更大的成功 。

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