36氪|美团优选2021年目标2000亿GMV 橙心优选估值已达50亿美金_

作者董洁杨林
社区团购大战正进入新阶段。
【36氪|美团优选2021年目标2000亿GMV 橙心优选估值已达50亿美金】36氪从多个独立信源处独家获悉，春节之后各社区团购巨头纷纷确立了2021年的目标：美团优选将年GMV锁定在2000亿，并将冲击5000-6000万/天的单量；多多买菜2021年的GMV目标则是1500亿；橙心优选为1000亿，兴盛优选则为800亿左右。 36氪对此进行求证，美团、拼多多和兴盛优选均未予回应。
这意味着，各家都在今年提出了业绩翻倍的高目标。一个可供对比的数据是， 2020年兴盛优选的GMV为400亿，十荟团和同程生活的GMV 都在100亿上下。就在前不久的四季度财报会上，美团CEO王兴曾披露，在2020年12月下半月，美团优选的单量已经突破了2000万单/天。
就目前进展来看，据知情人士向36氪透露，在春节之后，美团优选的单量已经可以稳定在2300万/天，日峰值达2700万；相比之下，多多买菜的单量则在2000万上下，兴盛优选接近1500万单。
目前多多买菜和美团优选的件单价均在8元左右，橙心优选则在5元上下，由此测算，现在美团优选日均的GMV在1.8亿，多多买菜则在1.6亿上下（春节前这一数据曾达到1.8亿）。另据知情人士透露，橙心优选节后的日均GMV接近1亿元， “已经从春节恢复了增长” 。近日橙心优选在重点区域再次加大了补贴力度，单量正在逼近多多买菜。
那么，如何对社区团购业务进行估价？3月29日晚间，物美集团递交上市招股书，招股书显示， 3月26日，物美与橙心优选签订购股协议，以最高1亿美元的对价认购后者不超过2%的股权，由此估算橙心优选的估值或将达到50亿美元，在业务数据不如美团优选和多多买菜的背景下，后两者的估值大概率都将超过此，而此前在完成30亿美金融资后，兴盛优选的估值是80亿美金。
2021年的变化除了GMV目标之外，各家社区团购巨头在打法上也将更加精细。 “多多买菜目前站内的流量占到了60% ，今年（多多买菜）的目标是加大BD力度，招募团长，做大微信端的流量，抢占其他家的核心用户。 ”
另据知情人士透露，今年各家的产品品类也会调整，低单价产品会减少，美团优选目标件单价是10元以上， “但短期内大力减少补贴不太现实，主要是靠拓展SKU品类，增加高单价商品来拉升。今年美团优选要将 SKU 从 1000 拓展到 2000 个（?少 1500 个），并优化履约环节，让UE模型更加好看。 ”
这很大程度上参考了兴盛优选。在各家巨头进入社区团购赛道之前，兴盛优选通过降低?鲜占比（目前占?从 33%降低到 25-26%），增加?单价的产品（如?机、电?产品、家具等），已经在部分核心区域实现了盈利。知情人士告诉36氪，目前美团优选、多多买菜和橙心优选的生鲜品类（算上损耗）的毛利普遍为负，其他品类的毛利也普遍低于10% 。客单价和毛利率能否提升，将很大程度上决定几家巨头能否顺利完成2021年的GMV目标。
在网格仓建设层面， 36氪得到的一份会议纪要显示，截止今年3月中，多多买菜网格仓数量大致在 400-500 个，兴盛 600-700 个，美团则为1300个。不过兴盛优选去年在做物流优化时砍掉了 200 个左右的网格仓。
“目标是把网格仓进?合并，建设成次?级的城市仓（1000-2000 平?），承担?部分总仓的功能。 ”有接近兴盛优选的知情人士告诉36氪。而在过去半年，据媒体报道，多多买菜也有多个区域网格仓关门，今年多多买菜的核心之一仍是优化履约端成本，据行业人士测算，如果维持目前的件单价，美团优选和多多买菜将履约成本降到0.6元以下就能盈利，但目前两家距此仍有不少差距。
此前，一位江浙沪区域的美团优选网格仓加盟商就曾向36氪透露，为了优化网格仓作业流程，美团会要求旗下的网格仓加入摄像头，实时监控，把每个流程数据化，通过数据运营再做精细化调整；另外美团优选陆续派总部人员前往驻点，紧盯操作流程。
在依靠盒马集市试水一段时间后，阿里也于近期成立 MMC 事业群，聚焦社区团购业务，整合了零售通的社区团购业务和盒马集市，事业群负责人为阿里合伙人戴珊，她也是阿里 B2B 事业群总裁。
尽管戴珊在公开信中表示， MMC事业群并不同于当下的社区团购模式，它的模式为“近场电商” ，但不少人认为，这是阿里整合集团资源发力社区团购的举措。而且这项业务显然面临不少挑战。一位曾考察前线竞争情况的阿里内部人士对36氪称， “一方面要面对与十荟团的运营协作问题（十荟团目前已全部接入手淘——淘宝买菜入口），另一方面前期落后太多，尤其是在履约环节需要补很多课。 ”
有行业人士对36氪称， “淘宝买菜”在同时接入十荟团和盒马集市的情况下，目前单量仍主要依靠十荟团；但在十荟团的总单量中，淘宝买菜的流量只占到了20% ，十荟团官方也向36氪确认了这个占比数字——这说明用户对在淘宝买菜的心智尚未完全建立。今年4月1日，十荟团宣布完成D轮7.5亿美金融资，阿里再次领投，这说明阿里仍然没有放弃在社区团购上“外投资，内整合”的业务逻辑。
在拿到30亿美金融资后，今年兴盛优选也会进?全国布局，目前除“京沪+东三省+内蒙?海?藏海南” ，兴盛优选已经覆盖18 个省近200个地级市，美图优选、多多买菜和橙心优选都覆盖了300个以上的地级市。
有资本市场人士对36氪透露，去年美团在社区团购业务上大概投入了100亿人民币，拼多多则投入了60-70亿，今年美团的投入力度或将达到200亿，拼多多也会继续加大投入力度——36氪就此求证，美团、拼多多均表示不予置评。尽管在过去的四季度，美团和多多在新业务上的亏损都肉眼可见的扩大，但这场贴身肉搏战在短期内还无法决出胜负，接下来就是比拼内功的时候了。