天下公司 新疆大全：操纵研发费用可信度低 拼凑研发投入闯关科创板行不通( 二 )
此外 ， 公司研发费用又在2019年突然飙升 。 招股书显示 ， 新疆大全2019年度研发费用为3386.59万元 ， 同比上涨56.07%；其中 ， 子项目人力成本的同比增幅最为显著 ， 当期金额为1396.27万元 ， 同比上涨519.66% ， 较上年增加1140.94万元 。
新疆大全对此表示 ， 公司从2019年起将其他部门中参与研发的人员的相应研发薪酬核算计入研发费用 ， 而该项目此前主要归集专职研发人员的薪酬 ， 从而导致2019年人力成本项目金额大涨 。 报告期内参与研发人数具体数据如下表：
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可以看出 ， 报告期内 ， 新疆大全真正的技术部人员分别只有7人、8人、8人和9人 ， 占比仅为0.5%左右 ， 其余研发人员均为其他部门人员 。 在证监会修订《科创属性评价指引》中 ， 新增研发人员占比超过10%的常规指标 。 同时 ， 《高新技术企业管理办法》明确规定研发人员占企业当年员工总数的10%以上 。 如此进行人员归类 ， 新疆大全恐怕是别有用心 。
不仅如此 ， 在申报高新技术企业的文件中 ， 新疆大全的研发费用统计口径再一次改变 。 报告期内 ， 发行人账面研发费用和申报国家高新技术企业认定的研究开发费用占收入比例情况：
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由上表可知 ， 新疆大全研发费用在申报国家高新企业时又出现了大幅增长 。 公司的账面研发费用与申报高新技术的金额的差异主要在于直接材料、燃料动力 。 新疆大全将研发活动中耗用的直接材料和燃料动力在申请高新技术企业认定的研究开发费用中归集 。
虽然符合《高新技术企业认定管理工作指引》的规定 ， “研究开发费用中的直接投入为企业为实施研究开发项目而购买的原材料等相关支出 。 如：水和燃料（包括煤气和电）使用费等 。 ”但具体问题具体分析 ， 新疆大全在自身研发活动与生产活动结合如此紧密的情况下 ， 如此归集难免有些不妥 。
那么 ， 新疆大全为何要三番五次的变更研发费用统计口径呢？据科创板企业科创属性要求 ， 上市公司需满足最近三年研发投入占营业收入比例5%以上 ， 或最近三年研发投入金额累计在6000万元以上 。
2017-2019年 ， 新疆大全研发费用分别为1516.09万元、2169.87万元和3386.59万元 ， 营业收入分别为22.01亿元、19.94亿元和24.26亿元 ， 三年内累计研发费用占累计营业收入之比为1.07% ， 明显低于科创属性评价标准中“最近三年累计研发投入占最近三年营收比例≥5%”的要求 。
因此 ， 公司必须在累计研发投入金额上下功夫 ， 通过几次分类统计变更 ， 新疆大全研发累计费用增长逾4000万元 。 最终 ， 三年内新疆大全累计研发费用达到7072.55万元 ， 高于科创属性评价标准中“最近三年累计研发投入金额≥6000万元”的标准 ， 勉强过关 。
此外 ， 根据科技部、财政部、国家税务总局修订印发的《高新技术企业认定管理办法》第十一条 ， 认定为高新技术企业须满足：最近一年销售收入在2亿元以上的企业近三个会计年度的研究开发费用总额占同期销售收入总额的比例 ， 比例不低于3% 。 通过统计口径的变更 ， 报告期内新疆大全研发费用占比分别为3.18%、3.84%和3.77% ， 从而满足了规定 。
由此可见 ， 新疆大全通过多次更改研发费用的统计口径 ， 从而满足了各项指标的规定要求 。 在拥有较大的研发费用操纵空间的情况下 ， 公司根据需求 ， 对研发费用频繁进行调整 ， 其研发费用可信度较低 。 在新修订的《科创属性评价指引（试行）》中 ， 监管层特别强调 ， 严防研发投入注水、突击购买专利、夸大科技技术标准和科创技术水准、行业分类不准确等情形 。 要有“硬科技”才能上科创板 ， 通过拼凑研发投入混进科创板的大门是行不通的 。
附：新疆大全IPO主要中介机构
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本刊采访人员 吴加伦/文
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