证券日报 百亿元级证券私募增至80家 行业马太效应加剧
本报采访人员 王 宁
【证券日报|百亿元级证券私募增至80家 行业马太效应加剧】 进入5月份后 ， 百亿元级证券类私募阵营再度扩容 。 《证券日报》采访人员对私募排排网最新数据梳理后发现 ， 继4月份新增5家百亿元级证券类私募后 ， 5月份又新增一家 。 截至今年5月13日 ， 国内百亿元级证券类私募数量已增至80家；其中 ， 4月份以来新增的6家分别是万方资产、同犇投资、泰旸资产、佳期投资、北京源峰和重阳战略 。
多位私募人士告诉《证券日报》采访人员 ， 今年以来 ， 百亿元级证券类私募阵营有了很大程度的提升 ， 一方面得益于居民储蓄搬家的影响 ， 不少资金开始往二级市场转移；另一方面 ， 私募收益率进一步提升形成赚钱效应 ， 赢得更多投资者的认同 。 可以预期 ， 未来行业马太效应也会进一步体现 ， 且策略会更加分化 。
六私募新进百亿元级俱乐部
《证券日报》采访人员对私募排排网最新数据统计后发现 ， 国内管理规模超过百亿元级的证券类私募机构已达80家 。 4月份以来 ， 新进加入“百亿元俱乐部”的6家私募分别是万方资本、同犇投资、泰旸资产、佳期投资、重阳战略和北京源峰 。 与此同时 ， 也有部分私募规模缩水 ， 暂时掉出“百亿元级”团队 。 与上一期统计的百亿元级私募名单相比 ， 本期有平安阖鼎、中民银孚投资、鸣石投资等3家私募管理资产规模回落至100亿元之下 。
近年来 ， 私募行业马太效应愈演愈烈 。 一方面 ， 数量占比较大的中小私募机构 ， 管理资产规模普遍在5亿元之下 ， 堪称徘徊在“生死线”上；另一方面 ， 数量不占优势的头部私募 ， 在一流投研团队的坐镇下 ， 却管理着较高的资产规模 ， 吸金效果十分明显 。 私募行业呈现明显的两极分化现象 。
在80家百亿元级证券类私募中 ， 不少私募机构呈现“年轻化”的特点 ， 成立时间往往不足3年 ， 仅14家私募成立时间超过10年 。 和谐汇一、衍复投资、礼仁投资、宁泉资产、煜德投资、盘京投资、聚鸣投资等13家私募在成立不到5年时间内 ， 所管理资产就已达到百亿元级规模 。
业内人士认为 ， 业绩与影响力是这些私募成功跻身百亿元级阵营的主因 。 据私募排排网最新数据显示 ， 新进加入“百亿元俱乐部”的万方资本和同犇投资 ， 年内收益率分别为28.08%、15.43% ， 在业绩排名中分别获得冠、亚军席位 。 新晋级的佳期投资也取得不错的正收益 。
值得注意的是 ， 新进入“百亿元级俱乐部”的6家私募均以股票策略为主 。 公开资料显示 ， 同犇投资创始人为童驯 ， 此前曾任职于申银万国证券 ， 担任食品饮料行业首席分析师 。 与之类似的还有泰旸资产创始人刘天君 ， 也属于“公奔私”的代表 。
万方资本成立于2015年 ， 创始人钱伟拥有13年投资经验 ， 在投资策略上采用股票多头策略 。 重阳战略则是知名私募大佬裘国根旗下的另一家证券类私募机构 ， 公司管理资产规模也在近期是突破百亿元 。
据中国基金业协会公示 ， 北京源峰成立于2018年1月份 ， 注册资本1100万元 ， 属于私募证券投资基金管理人 ， 旗下除了证券投资基金业务外 ， 还有FOF基金 。 另外 ， 公司还有2家关联公司 ， 分别是北京磐茂投资管理有限公司和北京常瑞资产管理有限公司 。
私募行业马太效应显现
自去年以来 ， 百亿元级证券类私募阵营得到极大改善 ， 从2020年前的30余家增至目前的80家 ， 尤其是在今年以来扩容速度非常快 。
私募排排网研究主管刘有华向《证券日报》采访人员表示 ， 百亿元级私募阵营扩容 ， 一方面受益于居民可投资资产的大幅增长和资产配置结构向权益类转变；另一方面则受益于私募行业自身的优异表现 ， 尤其是头部私募凭借长期稳健业绩 ， 获得了合格投资者的认可 。 “今年以来 ， 量化策略收益稳健 ， 越来越多的量化私募涌入百亿元级阵营 。 同时 ， 明星资管和公募人才转向私募 ， 也进一步催化了百亿元级私募队伍的壮大 。 ”
刘有华认为 ， 随着行业马太效应的显现 ， 预计越来越多的资源会向头部私募倾斜 ， 小私募的生存难度会越来越高 。 与此同时 ， 百亿元级私募的数量也会不断增多 ， 按照目前的发展速度 ， 预计年内百亿元级证券类私募数量有望突破百家 ， 现存的部分百亿元级私募也会朝着千亿元级规模迈进 。
玄甲金融CEO林佳义告诉《证券日报》采访人员 ， 年内百亿元级私募增加 ， 是去年市场流动性泛滥的延续 。 市场流动性在过去两年持续向好 ， 股市赚钱效应也得以维持 ， 尤其是公募基金抱团取暖引发的结构性行情 ， 驱动居民储蓄向股市搬家 ， 今年的增量资金超越往年 ， 在一定程度上助推了百亿元级私募数量的增加 。
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