华峰氨纶百亿收购关联公司标的公司问题缠身( 四 ) 华峰新材需要扩产

　　截至2019年4月末，其付息债务合计高达36.62亿元，其中主要以短期债务为主，短期借款达27.72亿元、一年内到期的非流动负债达5.4亿元，这也就意味着其在一年内需要偿还的债务达33.12亿元，而其账面货币资金却仅余14.9亿元。

　　可见，华峰新材一方面因产能受限需要大量资本支出，另一方面，又有巨额短期债务等待偿还，公司处于亟待输血的状态。而此时大股东华峰集团将其注入上市公司，恐怕就是看上了上市公司的融资渠道以及其账户上的资金。可尴尬的是，华峰氨纶的"余粮"也已经不多了。草案显示，截至2019年4月30日其可用货币资金余额为6.48亿元，然而，本次交易中仅需要现金支付的对价就有12亿元，就目前情况来看，其手中的资金尚且不能满足此次交易，又何谈去大量输血华峰新材呢？

　　不过对于这点，上市公司控股股东早就想好了对策，在收购的同时，拟定向非公开发行股份不超过33536万股，募集配套资金20亿元。其中12亿元用于支付对价， 5亿元用于标的公司补流及偿还债务， 3亿元用于华峰氨纶补流及支付相关费用。然而，由于本次配套募集资金发行股份不能超过此次交易前上市公司总股本的20%（即33536万股），且发行价格不低于发行期首日前20个交易日公司股票均价的90% ，也就意味着华峰氨纶想要募集到20亿元，其发行价至少应达5.96元/股才行，可纵观其2019年的股价表现，自4月中旬其股价达到最高点6.53元/股后，就开始进入下行通道，若按照2019年7月5日5.09元的收盘价估算的话，其最多也就能募集到17.07亿元，距其预期的20亿元尚有不少距离。