易坊好文馆

  1. 首页 > 生活百科 >

举例说明其定义及风险度 什么叫净值型理财产品定义

根据2018年4月发布的资管新规 ， 银行理财要打破刚性兑付 ， 向净值化转型 ， 投资者要自负盈亏 。听起来好像净值型理财产品的风险很高 ， 容易亏损 ， 那么到底什么是净值型理财产品？风险真的很高吗？
过去银行理财产品都是“预期收益型”的 ， 产品有一个预期收益率 ， 到期之后投资者基本上都能拿到本金和预期的收益 ， 可以说这个收益率基本上就是固定的 。

举例说明其定义及风险度 什么叫净值型理财产品定义

文章插图
举个例子：银行发行了一款理财产品 ， 期限是1年 ， 预期收益率是4.5% ， 银行从投资者那里募集来资金之后就拿去投资 ， 结果投资收益率不错 ， 达到了6% ， 产品到期之后 ， 银行向客户兑付了本金 ， 并且按照4.5%兑付了收益 ， 多出了1.5%就算作是银行的超额管理费 。
假如投资结果不太理想 ， 收益率只有4% ， 银行还会给客户兑付4.5%的收益 ， 多给的0.5%银行要从自己的账户中补贴 。当然 ， 大部分情况下 ， 银行都能拿到超额管理费 ， 否则赔本的买卖谁也不愿意干 。
但净值型理财要打破这种刚性兑付的模式 ， 银行把客户的钱拿去投资 ， 扣除一定的管理费之后 ， 剩下的收益该是多少 ， 投资者就拿到多少 ， 如果亏了 ， 投资者要自己承担 。银行要定期披露产品的净值 。所以说 ， 净值型理财产品都不能保本 ， 而且收益率都是浮动的 。
举个例子：银行发行了一款净值型理财产品 ， 期限是6个月 ， 估值方式是市价法 ， 初始净值是1 ， 6个月后根据投资结果 ， 在扣除银行的管理费之后 ， 产品的净值变成了1.025 ， 换算成年化收益率是5% 。当然如果产品的净值变成了1.01% ， 换算成年化收益率就是2% 。
【举例说明其定义及风险度 什么叫净值型理财产品定义】可以看出 ， 净值型理财产品的收益率波动比较大 。
看到这里 ， 很多投资者可能还是不太了解净值型理财产品 ， 收益率不会算 ， 而且觉得产品的风险太高 。实际上 ， 相对于预期收益型产品来说 ， 净值型产品改变的只是估值计价方式 ， 并不代表着本金亏损的概率提升 。
预期收益型的理财产品逐渐退出之后 ， 现在很多净值型理财产品的收益率都以“业绩比较基准”来展示 ， 也就是说银行根据自己的投资方向 ， 已经测算出来一个大概的收益率 ， 最终的投资收益率会在业绩比较基准附近上下波动 。
如果产品的底层资产都是存款、债券之类的固收资产 ， 那么最终收益率和业绩比较基准差别不会太大 ， 浮动会非常小 。但如果产品的底层资产中配置了少量权益类资产 ， 比如未上市股权、股票、基金等 ， 那么收益率波动就会比较大 。
由于银行理财的客户群体大部分风险承受能力都偏弱 ， 所以即使银行发行的是净值型理财 ， 大部分也都是稳健性比较高的固收类产品 。
其实最简单的辨别产品风险的办法就是看风险等级 ， 净值型理财产品都不保本 ， PR1级产品都是现金管理类产品 ， 即活期理财 ， PR2级产品的底层资产大部分都是固收类资产 ， 安全性较高 ， PR3级产品可能会配置少量的权益类资产或金融衍生品 ， 收益率波动会大一些 ， PR4级和PR5级产品基本上都是权益类产品 ， 风险很高 ， 考验投资者的风险承受能力 。

    推荐阅读


    上一篇：图标设计及作用分析 交互设计图标有哪些功能

    下一篇：简评美妆行业发展前景 2021年美妆行业的市场分析