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虎嗅|美国三巨头利润大涨背后的秘密：是谁在掉队？

是谁在掉队



虎嗅|美国三巨头利润大涨背后的秘密：是谁在掉队？
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图1/1
封面| 视觉中国
作者／张雪
上个季度 ， 我们横向对比了国内主流云计算厂商的财报 ， 并发现了一些有趣的现象 。 最近 ， 国外三大科技巨头谷歌母公司Alphabet、微软、亚马逊也接连发布了新一季财报 。 在他们的财报中 ， 云计算同样扮演着重要角色 。 接下来 ， 将从三大科技巨头的表现来窥探第二季度整个云计算的增长现状 。
更为具体的 ， 亚马逊第二季度净销售额为1130.80亿美元 ， 同比增长27% ， 未达到市场预期；净利润为77.78亿美元 ， 同比增长48%；谷歌母公司Aplhabet第二季度总营收为618.80亿美元 ， 同比增长62% ， 而该季度的营收和利润也创下了有史以来的最高记录；微软本季度营收为461.52亿美元 ， 同比增长21% ， 也录得了自2008年以来最高的季度营收增长 。
【虎嗅|美国三巨头利润大涨背后的秘密：是谁在掉队？】从结果上来看 ， 谷歌和微软的业绩均超出了分析师预期 。 而三家最大的突破非常一致地体现在了利润的涨幅上 。
财报显示 ， 谷歌母公司Alphabet第二季度净利润为185.25亿美元 ， 与上年同期的69.59亿美元相比增长166% ， 每股盈利27.26美元 ， 市场预期则为19.24美元 。
同样 ， 在利润方面 ， 微软也实现了较高的涨幅 ， 其二季度净利润为164.58亿美元 ， 与去年同期的112.02亿美元相比增长47% ， 每股摊薄收益为2.17美元 ， 超出分析师此前预期 ， 而去年同期每股摊薄收益仅为1.46美元 。
再到亚马逊 ， 其净利润为77.78亿美元 ， 与上年同期的52.43亿美元相比增长48%；每股摊薄收益为15.12美元 ， 相比之下上年同期的每股摊薄收益为10.30美元 ， 第二季度每股摊薄收益也超出华尔街分析师此前预期 。
虽然结果上表现出了一致 ， 但这背后的原因却大不相同 ， 也正是如此 ， 在公布二季度业绩后 ， 只有谷歌的股价出现了涨幅 ， 微软和亚马逊则是股价下跌 。
从业务方面来看 ， 谷歌利润的大幅上涨主要来自其广告营收的拉动 ， 而广告业务毛利率之高也无需赘述 。
数据显示 ， 第二季度谷歌广告营收总和为504.44亿美元 ， 相比去年同期的298.67亿美元 ， 接近翻倍 。 同时 ， YouTube广告业务营收为70.02亿美元 ， 而去年同期为38.12亿美元 ， 实现了超过60%以上的增长 。
当然 ， 在本季度谷歌的云业务也开始逐渐实现规模化 ， 营收达到了46.28亿美元 ， 同比增长54% ， 由此也为谷歌带来了丰厚的利润 ， 不过碍于其营收占比及市场份额较低 ， 在提高利润上的助力没有太明显 。
而微软的两大盈利业务分别为生产力和业务流程部门、智能云部门 。
财报显示 ， 微软生产力和业务流程部门 ， 也就是以Office为主的SaaS业务 ， 在本季度的营收为146.91亿美元 ， 相比之下去年同期为117.52亿美元 ， 同比增幅为25% ， 运营利润为64.35亿美元 ， 相比之下去年同期为39.72亿美元 。
其次 ， 以Azure为核心智能云部门在本季度的营收为173.75亿美元 ， 相比之下去年同期为133.71亿美元 ， 同比增幅为30% 。 运营利润为77.87亿美元 ， 相比之下去年同期为53.44亿美元 。
需要指出的是 ， 当前微软智能云业务不仅营收高且增速快 ， 可以说是表现出了“大象快跑”的强劲势头 。
不过 ， 能够同时享受云计算规模效应红利和广告业务复苏带来的增长的 ， 恐怕只有亚马逊了 。 在上个月 ， 曾有分析师指出：“AWS和广告业务的增长 ， 这是亚马逊利润率最高的两项业务 ， 有助于抵消由于核心零售业务遇到困难而导致的短期业绩放缓 。 ”
果不其然 ， 这两项业务增速加快 ， 云业务增速从去年同期的29%提至今年的37% ， 包括广告业务的其他业务增速从去年同期的41%提至今年的83% 。 得益于云计算、订阅和广告业务的表现 ， 亚马逊的盈利超过了预期 。
首先 ， 二季度AWS业务所实现的增幅创下历史新高 ， 第二季度净销售额为148.09亿美元 ， 与上年同期的108.08亿美元相比增长37%；年化营收达590亿美元 ， 而去年同期的数字仅为430亿美元；其运营利润为41.93亿美元 ， 相比之下上年同期为33.57亿美元 。
在二季度 ， AWS也斩获了一些行业重大客户 ， 包括：瑞士电信(Swisscom)、贝尔加拿大公司、蒙特利尔银行金融集团(BMO Financial Group)、哥伦比亚最大的银行Bancolombia、法拉利(Ferrari S.p.A.)等 。
其次 ， 广告收入则大增77% ， 达到79亿美元的规模 。 而这也被看做是提振亚马逊利润的直接原因 。
综上 ， 这三家企业能够实现利润大涨 ， 可以归结到广告和云计算业务两个主因上 ， 不过每家企业的侧重点有所不同 ， 而具体到云计算上 ， 财报中的变化也正在映射到行业竞争中 。
不可否认 ， 在全球的云计算市场中 ， AWS仍然以绝对的优势稳坐在市场份额第一的宝座 ， 根据市场研究机构Canalys4月报告 ， 2021年Q1 ， 亚马逊AWS的市场占有率为32% ， 其次是微软Azure为19% ， 第三是Google Cloud为7% 。
但伴随着微软和谷歌的奋起直追 ， AWS还面临着新的挑战 。 曾经的一些隐忧也在这个季度变成了明显的信号 。
在营收方面 ， 本季度微软智能云部门为173.75亿美元 ， 谷歌云为46.28亿美元 ， AWS为148.09亿美元 ， 相比上一季度 ， AWS营收与微软智能云部门的差距进一步拉大 。
在营收增速上 ， 该季度微软智能云部门为30% ， 谷歌云为54% ， AWS为37% ， 相比之下 ， 谷歌云的来势汹汹显而易见 。
而在关乎未来的利润方面 ， AWS利润率较上季度有所下降 ， 而微软云的利润率却在持续上升 ， 甚至成为了微软总利润提升的关键一环 。
可见 ， 坐在头把交椅上的AWS ， 在营收增加和利润增高方面 ， 还是承受着来自谷歌和微软的持续施压 ， 而未来如何改变这一现状 ， 也从之前的选择题 ， 变成了如今的必答题 。

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