Apple|投行摩根士丹利分析师称iPhone需求疲软只是噪音前景依然强劲_投行摩根士丹利分析师称iPho

投行摩根士丹利称近期有关iPhone需求疲软的报道为 "供应链噪音"，并认为苹果股价回调是投资者的买入机会。在AppleInsider看到的一份给投资者的说明中，分析师Katy Huberty表示，她同意iPhone 12 mini需求疲软的报道，但她补充说，iPhone 12和iPhone 12 Pro系列的整体需求环境仍然是积极的。
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其中，她引用了有关苹果将在2021年上半年将iPhone产量削减至7500万部的报道。尽管Huberty承认这导致了近期AAPL的表现不佳，但她表示这些消息是噪音，不会影响基本面前景。摩根士丹利最近的一项检查显示，2021年上半年的iPhone总生产量有300万至500万台的上行可能。这是因为该行的研究表明，特定iPhone 12和iPhone 11机型的订单量正在被上调，而不是下调。
在台湾，苹果供应链合作伙伴公布的月度销量已经连续5个月加速增长，2月份同比增长44% 。分析师Katy Huberty认为，iPhone在中国市场表现继续优于国内厂商。她估计，1月份iPhone出货量同比增长157%，2月份同比增长314% 。
分析师Katy Huberty表示，5G是iPhone在中国购买的最大驱动力，但她也将苹果在该地区的增长归功于该公司在华为疲软的情况下占据了市场份额。以2月份为例，这是华为连续第三个月在中国丢失份额。此外，虽然iPhone 12 mini需求表现落后于预期，但摩根士丹利继续认为，它在2021年的出货量将高于预期。
这位分析师维持了她12个月的AAPL目标价164美元。分析师Katy Huberty的模型是基于部件模型的总和，苹果产品业务的企业价值比（EV/sales）倍数为6倍，服务业务的EV/sales倍数为13.1倍。这意味着2022年企业价值/销售倍数为目标值的7.5倍，自由现金流倍数为目标值的34倍。
【Apple|投行摩根士丹利分析师称iPhone需求疲软只是噪音前景依然强劲】

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