贵州茅台 大跌之际买入茅台股票
文章图片
今天以1934元买入贵州茅台 。 买入的理由很简单 ， 那就是其业绩在2022年大概率会大幅增长 。 为什么会大幅增长？基于两点判断 ， 一是2022年茅台酒产量会有18.6%的提高 ， 二是2022年上半年大概率会提高出厂价 。
产量为什么会增加？因为茅台酒是由不同年份、不同轮次、不同浓度的基酒相互勾兑而成 ， 当年生产的茅台酒至少五年后才能销售 。 每年茅台酒的销量约等于5年前基酒产量的85% ， 以此可推算2021和2022年的茅台酒销量 。 因2018年基酒产量比2017年大幅增加6783吨 ， 那么对应2022年茅台酒也会比2021年销量提高6783吨 ， 销量增长18.6% 。 那么即使茅台不提高出厂价 ， 那么2022年茅台的营收和净利润也将能增长18.6% 。
然而 ， 2022年 ， 调价已是大概率会发生的事情 。 2001年至2018年 ， 18年时间内茅台共调价9次 ， 平均2年调一次 。 然而2018年到现在3年过去了仍然没有调价 ， 而且公司2020年财报中也暗示2021年不调价 ， 并将业绩增长目标定在10% 。 那么到了2022年如果还不调价 ， 面对出厂价和一批价之间高达1500元的差价 ， 只能是继续养肥经销商 ， 上上下下会很不满意 。
从另一个角度考虑 ， 很多人说茅台酒太贵 ， 然而茅台的出厂价从2001年的218元涨到现在的969元 ， 也才翻了4.44倍 ， 年化增长7.73% 。 而同期GDP从11.12万亿增长到了2020年的101.59万亿 ， 翻了9.13倍 ， 年化增长11.23% 。 可见茅台酒的涨幅远远落后于GDP的涨幅 ， 当然也远远落后于房价涨幅 。 甚至我家门口卖煎饼果子的价格涨幅都从2001年的0.5元涨到了现在的5元 ， 翻了10倍 。
所以 ， 茅台酒贵乎哉？不贵也 。 出厂价真心太便宜 ， 而市场价早已是出厂价的好几倍 ， 经销商和黄牛只要拿到就赚到 。
而且 ， 从茅台业绩增速图上可以看到明显的规律 ， 那就是四五年一个周期 ， 跟茅台酒的酿酒周期一样 。 一般都是三年左右的慢速增长 ， 然后开始出现波峰 ， 波峰幅度可到60%以上 。 上一次的波峰出现在2017年 ， 那么到2022年就五年了 ， 波峰大概率又会出现 。
公司在2020年财报中 ， 对2021年的规划是实现10.5%的增长 ， 那么按照这个目标 ， 公司2021年净利润大概540亿 。 如果到2022年销售量叠加调价能带来60%的增长 ， 那么净利润将达到864亿 。 之后公司业绩增速又将逐渐下降 ， 以24%的平均年化增长率计算 ， 那么到2024年净利润将达到8641.241.24=1328亿 ， 给30倍的市盈率 ， 那么合理市值为39854亿 。 目前2.3万亿的市值 ， 相对于未来三年还有将近74%的上涨空间 。 而且 ， 根据以上分析 ， 这种业绩增幅以及股价上涨的概率非常大 ， 确定性很高 。
而且以上估算还没有把茅台系列酒计算在内 ， 如果把茅台系列酒算上业绩会更加出色 ， 确定性更有保障 。
因此 ， 今天在其大跌之际买入贵州茅台 。
以上仅是个人观点 ， 不针对任何个人和机构 ， 不对投资提供参考 。
【贵州茅台|大跌之际买入茅台股票】关注我 ， 每月随机抽取十名活跃粉丝 ， 免费赠送一套系统理财资料 ， 包括指数基金、A股、港股、美股、REITs、货币基金、逆回购、可转债、房地产的投资技巧、操作步骤和实例分析 ， 全是核心硬货！
推荐阅读
- 美国 求合作遭拒，动起歪心思？天舟2号对接核心舱之际，美国有大动作
- 生猪价格 猪价大跌53.6%，1头生猪亏202元，大猪积压突出，猪价或断崖再跌
- A股 今天A股大跌！为什么说这是好事？明天行情大概率这样走
- 长电科技 为什么今天A股突然大跌？究竟发生了什么事？接下来大概率这样走
- 比特币 2日猪价大跌53%，养猪全面亏损，养猪业寒冬已至！
- Disney 在Disney+庆祝骄傲月之际其母公司遭到了性取向歧视的诉讼
- 猪肉 猪价大跌53%，猪肉连降18周，量增价降下，猪肉价格更“省心”！
- 券商股 为什么券商股会大跌？投资逻辑变了？接下来行情怎么走？
- 概念股 猪价跌出新低，仔猪大跌无人买，6月能否破局？2个“噩耗”来袭
- 生猪价格 2021.6.1猪价：再一次大跌，下降速度加速！！！