证券日报 经纪、投资业务“双驱动” 轻重资本业务均衡发展
2020年 ， 证券行业全年实现营业收入4484亿元 ， 同比增长24.4％ ， 实现净利润1575亿元 ， 同比增长28％ 。 业绩增长的本质原因来自牛市背景下客户投资需求旺盛 ， 经纪业务和金融资产扩张带来的投资收益提升 。
其中 ， 上市券商各项主营业务的表现在2020年彰显出十足的韧性 。
经纪业务方面 ， 金融科技助推财富管理转型提速 ， 各券商之间马太效应凸显 。 粤开证券研究数据显示 ， 2020年经纪业务收入规模排名前三位的券商与2019年一致 ， 分别是中信证券、国泰君安、华泰证券 ， 收入分别为141.99亿元、101.09亿元、89.62亿元；同比增速较高的是兴业证券、华林证券、中信建投 ， 增速分别为73%、71%、68% 。
投行业务方面 ， 2020年全面注册制继续推行 ， 创业板注册制顺利落地 ， 券商投行业务迎来爆发式增长 。 证券行业2020年实现投行业务净收入672.11亿元 ， 同比大幅增加39.26% ， 收入规模创下近十年新高 。 其中 ， 去年上市券商投行业务实现收入合计超过400亿元 ， 同比增长42% 。 据《证券日报》采访人员统计 ， 去年投行业务收入超过10亿元的上市券商共有13家；其中 ， 超过50亿元的上市券商共有4家 ， 分别是中信证券（64.87亿元）、中信建投（58.43亿元）、中金公司（56.27亿元）、海通证券（55.76亿元）；投行业务收入同比增速前三的为红塔证券、浙商证券、国金证券 ， 增速分别为 264.31%、227.29%、88.67% 。
实际上 ， 创下“十年新高”的不止有投行业务 。 2020年权益市场热度提升 ， 带动融资融券业务火热 。 粤开证券研究数据显示 ， 截至2020年末A股融券余额达到1370亿元 ， 较2019年末增长894% ， 2020年末A股融资融券余额创下近十年新高 。
资管业务方面的表现也颇有看点 。 现阶段 ， 资产管理行业的转型攻坚战已经进入关键节点 ， 各子行业的监管框架基本成型 ， 子行业之间基于资源禀赋的差异而形成的错位竞争格局逐渐形成 。 2020年证券行业实现资产管理业务净收入299.6亿元 ， 同比增长8.88% 。 除了主动管理转型以外 ， 券商资管收入上涨的另一个原因就是公募基金业务爆发 。 目前 ， 公募基金业务已成为券商资管业务转型的重要发力点之一 。
粤开证券首席策略分析师、行业组负责人陈梦洁在接受《证券日报》采访人员采访时表示：“公募赛道有望进一步拓展 ， 成为券商新的业务发力点 。 从业务结构看 ， 资管新规实施后 ， 通道业务发展受限 ， 机构纷纷提升主动管理能力 ， 结合自身优势转型发展 。 为了加快公募赛道布局 ， 各家券商正在积极建设包括权益、固收、ETF、FOF等在内的多元化产品 ， 满足投资者的个性化需求 。 ”
【证券日报|经纪、投资业务“双驱动” 轻重资本业务均衡发展】 自营方面 ， 投资收益大增 。 2020年A股主要指数上涨是券商投资收益提升的重要原因 ， 多数券商加大自营投入 。 据《证券日报》采访人员统计 ， 2020年共有31家上市券商的自营投资收益超10亿元 ， 其中 ， 中信证券、华泰证券、中金公司、海通证券4家上市券商的自营投资收益均超100亿元 ， 分别为178.24亿元、138.24亿元、122.56亿元、107.82亿元 。 以深圳证券公司为例 ， 深圳证券公司的自营业务投资收益是2020年营业收入的第一大来源 ， 占比34.97% 。
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