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中国证券报 紧抓核心资产 “团宠”中小盘股 上市公司一季报透露投资机构“布阵图”

随着上市公司一季报陆续披露 ， 基金机构排兵布阵路线图也显山露水 。
随着A股市场机构化进程不断推进 ， 基金机构仍是A股市场核心资产持有者 。 一季度市场震荡调整 ， 基金机构寻找投资机会的视野也不断拓宽 ， 中小市值优质公司同样成为它们的“心头好” 。
核心资产“众星捧月”
日前 ， 公募基金一季报披露收官 。 天相投顾数据显示 ， 一季度基金前50大重仓股 ， 仍是贵州茅台、五粮液、海康威视、中国中免、宁德时代、泸州老窖、迈瑞医疗、药明康德、美的集团、隆基股份等“老面孔” 。 其中 ， 公募基金在一季度增持最多的个股为海康威视、贵州茅台、招商银行、智飞生物、兴业银行等 。 在行业分布上 ， 金融、公用事业等板块成为一季度公募基金增持的重要方向 。 一季度基金大幅减持的对象 ， 则集中在消费、医药、信息技术等行业 。
随着上市公司一季报的披露 ， 多家百亿元级私募机构一季度的调仓路径初露端倪 。 通策医疗、科大讯飞、大华股份、上海家化、海康威视等“大白马”仍被知名私募机构持有 。 但随着市场波动 ， 私募机构多有减持情况发生 。 例如 ， 截至一季度末 ， 高毅资产邓晓峰管理的两只产品出现在紫金矿业的股东名单中 ， 合计持股6.38亿股 。
上市公司一季报披露的信息也显示出部分知名牛散的最新持股情况 。 例如 ， 中国中免一季报显示 ， 陈发树持股比例由2020年末的0.52% ， 下降至2021年一季度末的0.51% 。 在2020年三季度末 ， 陈发树持股比例为1.1% 。 不过 ， 潘斐莲持股比例由2020年三季度末的0.85% ， 上升至2021年一季度末的1.18% 。
机构拓展“能力圈”
总体而言 ， 公私募基金持股仍然抱定“核心资产” ， 但这些资本市场的弄潮儿也并不是“一抱了之” ， 而是随着市场变化 ， 寻找更多优质机会 。
例如 ， 在一季度公募基金增持幅度较大的个股中 ， 有智飞生物、美年健康、三环集团、百润股份、海尔智家、康龙化成等相对没那么“瞩目”的个股 。
【中国证券报|紧抓核心资产 “团宠”中小盘股 上市公司一季报透露投资机构“布阵图”】 还有一些“小盘股”迎来机构“团宠” 。 例如 ， 好莱客一季报显示 ， 在前十大流通股东中 ， 中欧基金占“三席” 。 中欧基金旗下基金产品在一季度末合计持有好莱客1366.67万股 ， 持股比例为4.39% 。
知名私募也对一些相对冷门的中小盘股“多看一眼” 。 上市公司公告显示 ， 高毅资产冯柳持有南微医学100万股 。 冯柳在一季度末还持有北鼎股份70万股 。
对优质股票有信心
随着A股国际化进程持续推进 ， 外资机构在A股的一举一动备受关注 。 数据显示 ， 在已公布一季报的上市公司中 ， 有120多家公司的前十大流通股股东中出现QFII的身影 ， 其中70多家为QFII一季度新进重仓股 ， 合计新进持股量超过5亿股 。 其中 ， 回天新材、濮阳惠成、双环传动、天顺风能、透景生命等个股 ， 成为一季度外资机构持有的对象 。
瀚亚投资管理(上海)有限公司股票投资总监齐晧表示 ， 与海外市场相比 ， 中国股票市场具备独特优势 。 国内经济拥有广阔的消费市场、强大的制造业能力、不断推进的科技创新 。 海外投资者在投资中国股票资产时 ， 更注重长期回报 ， 往往从全球配置角度看待中国股票市场 。
诺德基金的基金经理王恒楠认为 ， 市场风格从去年的机构“抱团”已发生了转变 ， 从高估值白马股的调整 ， 逐步发展到低估值、顺周期、中小市值的修复 。 在变化过程中 ， 持续跟踪基本面确定性 ， 企业业绩和发展才是真正体现基本面的核心逻辑 。 高增长高景气行业不会因阶段性扰动因素转向 ， 对优质股票投资价值抱有信心 。

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