金融投资报 一季报大幕拉开 业绩高增股带火三大板块( 三 )
消息面上 ， 工信部发布双千兆网络协同发展计划 ， 制定六大行动目标 ， 稳定了未来三年在信息基础设施的投资预期 。 到2023年底 ， 我国5G网络基本实现乡镇以上区域和重点行政村覆盖 ， 固网宽带局端基本实现千兆升级 ， 家庭端千兆用户渗透空间巨大 。
首创证券分析师韦志超指出 ， 从通信指数2020年的走势来看 ， 中美摩擦等因素对于阶段性表现起到了较大的作用 。 虽然中美科技领域处于新型竞合阶段中 ， 但拜登政府行事风格较上届的不确定性或将边际减弱 。 建议关注通信板块估值修复及一季报行情 ， 建议中长期关注业绩预期良好 ， 安全边际较佳的个股 ， 如光环新网、中兴通讯、会畅通讯、天孚通信、新易盛、中际旭创等 。
潜力股精选
光环新网(300383) IDC业务增量可期
公司在北京、上海拥有大规模布局 ， 深耕北京区域 ， 可运营机柜数相对较多 。 公司现有8个数据中心 ， 其中位于北京的数据中心有东直门、酒仙桥、亦庄、科信盛彩太和桥、中金云网和房山数据中心 。 土地和电力资源是制约IDC发展的重要因素 ， 公司持有的一线城市资源具备长期价值 。 首创证券指出 ， 中国公有云市场规模增速领先全球平均水平 ， 5G与云计算的高速发展带动IDC 需求增长 。 公司享有一线城市稀缺资源 ， 凭借地理位置资源优势以及二十年的IDC建设运营经验 ， 公司已然占据第三方数据中心市场一方天地 。 且有多个项目投产在即 ， IDC业务增量可期 。
中兴通讯(000063)进入盈利释放期
公司作为全球通信设备的龙头企业 ， 经历挫折后已全面恢复 ， 同时战略聚焦、内部管理优化、全面整合中兴微电子强化核心竞争力 ， 乘5G之风再起航 。 天风证券指出 ， 全球5G规模建设持续推进 ， 通信网络设备市场进入新一轮的快速成长期 ， 中国厂商在技术上逐步实现赶超 ， 在市场上引领全球发展 。 通过2G到4G网络建设时代的发展 ， 公司业已成为全球前四、国内前二的电信设备商龙头 。 展望2021年 ， 设备价格持稳 ， 成本有望大幅下降 ， 5G产品毛利率有望快速提升 ， 公司进入盈利释放期 ， 叠加上述逻辑预计以2020年为基础 ， 2020-2025年公司净利润复合增速有望达到30% 。
会畅通讯(300578)业绩环比显著提升
公司业绩先抑后扬 ， 去年上半年由于业务人员无法到客户现场开工使得业绩短暂承压 ， 疫情缓和后公司业绩得到充分释放 ， 2020年三四季度环比显著提升 ， 全年业绩整体超预期 。 公司得到大型政企客户广泛认可 ， 云视频SaaS业务和硬件业务双双提速 ， 看好公司在大型政企市场取得持续突破 。 国泰君安证券指出 ， 公司客户结构以大型政企为主 ， 大部分采用云视频软件硬件一站式采购的模式 ， 使得公司SaaS收入与硬件收入同步取得快速提升 。 同时 ， 公司推出适配国产化芯片和国产操作系统的“会畅超视云” ， 信创布局持续完善 ， To-G领域市场份额有望进一步提升 。
天孚通信(300394)加速布局光通信产业
公司随着新一轮集采开启 ， 市场对于上游元器件的需求将逐渐恢复 ， 且公司上游客户较稳定 ， 这对公司实现稳定增长的业绩提供了有力的支撑 。 开源证券指出 ， 预测未来光模块行业分工或进一步明晰 ， 光器件厂商的一站式采购解决方案能有效的帮助光模块厂商降低资产投入门槛以及供应链管理难度 ， 公司作为光器件厂商龙头 ， 未来渗透率有望逐步提升 ， 成长潜力巨大 。 随着新一轮5G集采开启和数据中心的建设 ， 光通信产业需求仍将旺盛 ， 作为光通信领域的上游产业光器件将持续受益 ， 公司加速布局新兴产业 ， 未来经营业绩有望保持高增长态势 。
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