中国经济网 中国巨石跌停 中信证券海通证券近两日发研报唱多
中国经济网北京3月24日讯 今日 ， 中国巨石(600176.SH)股价跌停 ， 截至收盘报18.00元 ， 跌幅为10.00% 。
近两日 ， 海通证券、中信证券等券商曾发布研报唱多中国巨石 。 其中 ， 海通证券维持“优于大市”评级；中信证券则给予维持“买入”评级 ， 对应目标价30.14元 。
海通证券股份有限公司研究员冯晨阳、申浩、潘莹练于2021年3月23日发布的研报《中国巨石(600176)：迈入智能制造新时代 新一轮成本下行期开启》认为 ， 国外市场 ， 在海外疫情升温、市场需求萎靡的不利条件下 ， 公司密切关注市场前沿信息 ， 保持跟踪了解客户运行动态 ， 根据产能结构合理分配订单 ， 2020年国外收入同比-14.8% ， 其中20H2同比-9.8% ， 降幅有所收窄 。 子公司巨石美国2020年录得亏损1.8亿元 ， 研究员认为随着后期海外疫情的好转 ， 该公司盈利有较大提升空间 。
智能制造生产线内部复制驱动成本进入新一轮下行期 。 维持“优于大市”评级 。 研究员认为2021年产能投放有限 ， 海外需求复苏仍有空间 ， 玻纤高景气有望维持 。 预计公司2021-2023年EPS分别约1.27、1.38、1.48 元 。 给予2021年PE 18~20倍 ， 合理价值区间22.86~25.40元/股 。
中信证券股份有限公司研究员孙明新于2021年3月22日发布的研报《中国巨石(600176)：Q4增长高弹性 电子布业务迈向全球龙头》认为 ， 公司销量高增 ， 产品结构优化；四季度毛利率提升明显；成都整厂搬迁贡献净利润 ， 投资收益增加源自中复联众盈利提升；智能制造基地几近完工 ， 新一轮冷修助力公司成本下降 。
【中国经济网|中国巨石跌停 中信证券海通证券近两日发研报唱多】 2021年玻纤行业高景气度料仍将持续 ， 中国巨石作为全球玻纤行业龙头有望充分享受量价齐升 。 未来发展方面 ， 粗纱新建智能制造产线及冷修技改料将进一步降低生产成本 ， 电子纱及电子布将打造第二成长曲线 。 受益玻纤行业景气向上 ， 价格提升及电子布业务带来新的利润增量 ， 上调公司2021/22年归母净利润预测至47.92/51.76亿元(原预测为27.21/32.23亿元) ， 新增2023年预测59.88亿元 ， 对应EPS预测 1.37/1.48/1.71元 ， 当前价格对应21-23年PE为16x/15x/13x 。 考虑到公司的行业竞争地位与业绩增长潜力 ， 给予2021年22倍PE ， 对应目标价30.14元 ， 维持“买入”评级 。
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