欧菲光 从欧菲光事件看半导体公司投资( 二 )
所以象蓝思、立讯、歌儿这些消费电子龙头 ， 同样面临着大客户翻脸的风险 。
工业类的芯片 ， 是那种客户极多 ， 各行各业都用的产品 ， 而竞争对手又相应没那么多的企业 ， 典型的代表是TI、ST、Xilinx、村田等 ， 他们的每个客户可能要的量并不大 ， 但是他们的客户数量以百万计 ， 从另一个角度他们是直接面对终端客户 ， 即2C模式 。
工业类的芯片公司话语权就比较大 ， 因为任何一个客户的规模都无法与之相比 ， 一旦他们的上游晶圆厂涨价 ， 那么他们将比较倾向于将涨价传导到下游客户中 。
很多工业类芯片不太需要先进制程 ， 且下游客户对产品的验证周期很长 ， 某些明星产品生命周期可长达10年以上 。 在产品生命周期的中后期 ， 公司将获得较高的利润率 ， 形成护城河的龙头企业可以长期享受超额利润 。
总结起来 ， 消费类芯片料号少 ， 客户少 ， 制程高 ， 淘汰快 ， 风险高 ， 而工业类芯片料号多 ， 客户多 ， 制程低 ， 淘汰慢 ， 风险小 。 消费类起得快落得也快 ， 工业类起得慢但持久 。
成熟的公司 ， 应该有合理的产品结构 ， 即以工业类产品作为基本盘 ， 用打野的方式伺机出击消费类 ， 进可攻退可守 ， 华为从通信基站出击到手机终端 ， 即是一个特例 。 另外象兆易的NOR和MCU ， 以工业控制伺服和变频控制作为基本盘 ， 出击家庭消费端的扫地机器人和TWS耳机 ， 甚至打野到电子烟中 ， 就是比较稳健的打法 。
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