空头 解读三只个股：欧菲光，立讯精密，歌尔股份( 二 )
其次我们从另外一个角度来看 ， 那么立讯就在坐以待毙么？连欧菲都要挣扎一下 ， 更何况立讯 ， 它通过投资日铠 ， 持续整合产业链优势 ， 形成零组件+模组+组装的平台级能力 ， 垂直整合打开成长空间 ， 成就平台级消费电子龙头 ， 它的成长路径其实十分的清晰 ， 以连接线贯穿PC、消费电子、通讯、汽车领域 ， 立足根本的同时开拓新业务 ， 什么叫做根本？与苹果链的结合不是一朝一夕的事情 ， 虽然现在有影响 ， 但是从长期来看 ， 只要苹果发展 ， 立讯的好处也是少不了的 ， 所以不能因噎废食 ， 那么就只能在把苹果链做好的情况下 ， 发展新兴的脱离苹果的业务 ， 来实现扩宽护城河打牢根基的举动 ， 从目前发展战略来看 ， 它看重的是通讯和汽车领域 ， 这两个领域其实都和互联网通信的升级有关 ， 是存在联动性的业务 ， 这也是立讯的野望的体现 ， 它希望通过新领域的发展 ， 来让自己在一定程度让摆脱对苹果的依赖 ， 虽然就目前而言还为时尚早 ， 但是只要行动起来 ， 早一天就会比晚一天更好 。
我们在把镜头放在歌尔股份身上 ， 它近期也和立讯一样在阶段整理 ， 其实也是同样的原因 ， 受到了苹果链的影响 ， 前文我们就说到了很重要的一个点 ， 那就是无线耳机销量衰退会对立讯与歌尔造成影响 ， 因为歌尔本身也是主要供应商 ， 那么在这样的预期下 ， 加上大盘权重整理 ， 自然走了一波整理 ， 但是我们要注意到歌尔在前期整理的时候 ， 有过积极的回购股份的动作声明 ， 这可以看做歌尔本身运作还是没有出现较大的问题 ， 主要是资金层面 ， 因为订单的减少 ， 对它的预期降低导致的 ， 同时我们从它2020年中报可以知道 ， 它80%的营收都是在境外 ， 而我国的国内的市场其实也是非常庞大的 ， 若是它能有序的和国内相应厂家形成有效合作 ， 其实是可以做到墙内墙外双开花的 。
那么我们既然知道了它现在处境 ， 那么它本身是如何考虑去应对的呢？它所处的行业为电声行业主营业务为微型电声元器件和消费类电声产品的研发 ， 制造 ， 那么在声学这一块 ， 它是紧握技术高地的 ， 这也是它跟之前两位的一个大区别 ， 但是想走出一条通天路 ， 光这样可不行 ， 前有欧菲的前车之鉴在 ， 那么它其实在逐渐放弃技术含量低、附加值低的OEM业务 ， 转而主要为企业提供ODM、JDM服务 ， 紧跟业内领先的战略方向 ， 着重发展以人工智能为核心的虚拟/增强现实、智能穿戴、智能音频、机器人等战略新兴产业 ， 可以看到它正在积极的转型 ， 而方式就是在维持本身苹果链相关产业上 ， 大力拓展VR/AR业务 ， 随技术的持续进步 ， VR的体验不断优化 ， 行业格局趋于稳定 ， 头部集中度进一步提升 。 它作为头部大厂的核心供应商 ， 会受益于VR设备的迭代创新 ， 那么我们可以知道它跟立讯都在维持自身苹果产业链基础上进行开拓 ， 立讯选择整合资源同时涉足新的领域 ， 而歌尔选择了把资源投入在新兴产业核心技术掌握上 。
综上所述 ， 它们都有着自己的一些挑战 ， 但是在挑战之下也存在着一定的机遇 ， 能否克服挑战 ， 把握机遇 ， 就要看它自身是否有正确的战略方向 ， 以及有充足的硬底子支撑它去开拓了 ， 现在虽然有些暗淡 ， 但是它们都向往着光明 。
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