空头 解读三只个股：欧菲光，立讯精密，歌尔股份
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【空头|解读三只个股：欧菲光，立讯精密，歌尔股份】
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当前大盘处于震荡阶段 ， 这个阶段特征也很明显 ， 那就是典型的走局部行情 ， 属于资金关注的走行情 ， 资金不怎么关注的就阶段整理 ， 资金在板块之间加速游离 ， 题材与节奏依旧是当前的核心 ， 上述几只股更弱于我们的市场 ， 它们到底是怎么了呢？后续还能有机会吗？我们今天就跟探长一起来探索一番 ， 来发现真正对自己有帮助有价值的东西 ， 想知道更多的朋友请点赞加收藏 。
我们把镜头放在欧菲光身上 ， 为什么要先看它呢？最主要就是因为它近期的表现真的差强人意 ， 真的是水向东南走 ， 一去不复返的势头 ， 我们还是先从了解它开始 ， 它是精密光电薄膜元器件制造商 ， 它的摄像头模组 ， 光学镜头 ， 触摸屏及触控显示全贴合模组 ， 指纹识别模组 ， 3DSensing模组及智能汽车电子产品 ， 广泛应用于以智能手机 ， 平板电脑 ， 智能汽车等为代表的消费电子和智能汽车领域 。
它之前在摄像组 ， 触控以及光学上都有建树 ， 近期着力点其实是汇聚在光学部分的 ， 在疫情有效控制后 ， 它推进复工复产的同时加强成本与存货管理 ， 剥离触控业务聚焦光学主业 ， 同时光学高端模组及镜头出货提升亦贡献增量 。 它聚焦光学 ， 横向延伸3Dsensing、车载等业务 ， 纵向拓展上游镜头 ， 想立足光学赛道 ， 打造微电子创新平台 ， 为何会有这一转变 。
加上近期它把目光放在安卓摄像头市场 ， 拥抱汽车镜头新市场 ， 其实我们可以知道这是一场它的自救运动 ， 为什么这么说呢？这不就是业务结构的调整吗？为什么牵扯到自救上了呢？其实我们都知道它之前和苹果链的关系 ， 通过数据我们可以知道苹果业务可以占到它总收入的22% ， 大家看着可能不多 ， 但是它本身股价 ， 就是靠着这个上位的 ， 那么这个关系不存在后 ， 那么它自然就要自由落体 。
这件事情最早的苗头在去年8月末 ， 当时就有被剔除苹果链的传闻 ， 不过被它否认了 ， 今年1月末 ， 它就有动作 ， 拟剥离A端业务 ， 聚焦安卓和车载光学 ， 其实它早知道事情不可挽回 ， 在做自救运动了 ， 有种断臂重来的意思在 ， 不过它还是耍了一个心眼 ， 因为它知道随时或会被宣告剔除苹果链 ， 它就想在此之前剥离相关业务出售出去 ， 但是时间凑巧 ， 在这个过程中就被宣告了 ， 它于近日收到境外特定客户（以下简称“特定客户”）的通知 ， 特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系 ， 后续公司将不再从特定客户取得现有业务订单 。 2019 年经审计特定客户相关业务营业收入为 116.98 亿元 ， 占 2019 年经审计营业总收入的 22.51% ， 啥叫特定客户 ， 这明眼人都知道 ， 就是苹果 ， 只不过它通过这个方式在做最后的掩饰 ， 那么这一事件就在这个阶段告一段落了 ， 捂得越严 ， 后面受到的反噬也就越重 ， 这就是它给予别的企业的启示 。
我们在把镜头放在立讯精密身上 ， 为什么第二个看它呢？因为它之前可谓是机构的宠儿 ， 也是我们散户朋友最喜欢的票之一 ， 从它近期虽然连续整理 ， 股东人数却在增加就可以窥探一角 ， 不过我们还是要回到正题上来 ， 它近期也是走的连续整理 ， 其实这个与苹果链表现欠缺有关 ， 立讯本身上来就是依靠苹果链的发力 ， 而苹果链的不给力 ， 势必会影响相关个股的走势 ， 可以说是成在苹果 ， 败也在苹果 ， 不少朋友都说它只是代工厂 ， 看他人脸色吃饭 ， 就这么一个结果 ， 那么事实真的如此吗？我们需要更进一步的进行探索！
首先我们要知道一个东西 ， AirPods也就是苹果的无线耳机 ， 这个东西的订单基本在立讯和歌尔身上 ， 那么它的销量就与立讯本身业绩有着正相关的关系 ， 那么近期分析师郭明錤认为 ， 在2021年AirPods出货量可能将衰退 ， 给出的理由是硬件卖点差异化 ， 以竞品低价拉不开差距 ， 导致销量的减少 ， 也就是更多的人愿意接受一定的噪音和不稳定 ， 也会选择低价竞品 ， 想打破这一格局 ， 只能产出硬件差异化较大的无线耳机 ， 就目前而言还达不到 ， 那么郭明錤就以此作为依据 ， 做出推断 ， 他的研究报告为何让大家关注 ， 因为这位分析师素有地表最强苹果分析师的称号 ， 多次精准看中苹果新品发展 ， 那么自然惹人眼球 ， 而立讯本身是这个耳机的主要供应商 ， 它出货量衰退肯定要影响其业绩的 ， 那么从这个出发自然就反映到股价上来了 ， 所以近期才会连续整理 。
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