长江商报 天泽信息账面7亿还不起6000万贷款 44亿转型基金战略入股经营仍未改善( 二 )
wind数据显示 ， 2011年至2013年 ， 天泽信息相继对无锡捷玛75%股权、鲲博通信60%股权、圣兰软件80%股权、商友集团100%股权发起收购 ， 这些收购对公司经营业绩并未带来明显助力 。
2015年 ， 天泽信息抛出一个大单 ， 通过发行股份作价10亿元收购远江信息100%股权 。 2017年8月 ， 并购再加码 ， 作价约34亿元收购深圳市有棵树科技股份有限公司（简称有棵树）接近100%股权 ， 途径是发行股份与支付现金相结合 。 彼时 ， 肖四清为有棵树的实际控制人 。
两次高溢价收购 ， 交易价格合计为44亿元 ， 形成商誉16.47亿元 。 基于此 ， 交易双方均对未来业绩进行了约定 ， 其中 ， 远江信息在2015年至2017年的净利润分别不低于6000万元、9000万元、1.45亿元 ， 有棵树在2018年至2020年的净利润分别不低于2.60亿元、3.30亿元、4.10亿元 。 前两年 ， 远江信息均顺利完成业绩承诺 ， 2017年净利润实际数为1.31亿元 ， 没有完成 。 2018年 ， 有棵树业绩精准达标 ， 2019年净利润为3.13亿元 ， 未达标 。
2018年 ， 承诺期满第一年 ， 远江信息净利润同比下降65.50% 。
2019年 ， 有棵树并表 ， 正是受益并表 ， 天泽信息经营业绩大幅增长 ， 净利润为0.50亿元 ， 同比翻倍 。 与此同时 ， 潇湘鑫晟基金战略入股 ， 获得天泽信息2%股权 。 公司似乎迎来了美好前景 。
然而 ， 2020年 ， 天泽信息翻车了 。 公司预计全年亏损10亿元至13亿元 ， 同比下降2119%-2725% 。 其原因为 ， 子公司株式会社TIZA和远江信息经营业绩下滑的客观事实 ， 公司对收购过程中形成的商誉进行初步减值测试并计提了商誉减值准备 。 同时 ， 出于谨慎考虑 ， 对远江信息账面大额逾期应收款项计提了减值准备、对存货计提了跌价准备 ， 并相应冲减对应递延所得税资产 。
其实 ， 去年前三季度 ， 天泽信息的风险就已显出端倪 。 当时 ， 公司实现净利润0.73亿元 ， 经营现金流为净流出4.13亿元 ， 同比下降453.40% 。 经营现金流如此大规模流出 ， 在营业收入未大幅增长、订单未明显增加的情况下出现 ， 不是一个好兆头 。
值得一提的是 ， 2019年底以来 ， 公司重要股东、董监高密集实施减持计划 。 在孙伯荣大举减持后 ， 肖四清被动上位 。
经营业绩变脸、财务风险爆发 ， 未来 ， 肖四清将如何改善天泽信息的基本面 ， 市场密切关注 。
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