华盛昌过会：今年IPO获批第3家招商证券第1单中国经济网北京1月3日讯昨日

　　中国经济网北京1月3日讯昨日，第十八届发审委2020年第2次会议召开，审核结果显示，深圳市华盛昌科技实业股份有限公司(以下简称“华盛昌”)首发获通过。这是今年过会的第3家企业。

　　华盛昌本次发行的保荐机构是招商证券，保荐代表人为章毅、刘光虎。这是招商证券今年保荐成功的首单IPO项目。

　　华盛昌面向全球客户从事测量测试仪器仪表的技术研究、设计开发、生产和销售。

　　华盛昌拟在深交所中小板公开发行股票数量不超过3333.34万股，拟募集资金4.12亿元，其中1.97亿元用于“华盛昌仪器仪表巴中生产基地建设项目” ， 1.59亿元用于“总部及研发中心建设项目” ， 5568万元用于“国内运营及营销网络建设项目” 。

　　发审委会议提出询问的主要问题：

　　1、发行人历史上股权转让涉及国有资产转让。请发行人代表说明:(1)香港华盛昌机械作为国有控股企业，其处置华盛昌有限资产是否履行了国有资产管理部门审批程序，是否合法合规，是否造成国有资产流失;(2)历史上股权转让及产权转让，相关安排是否损害华盛昌有限及债权人利益，是否存在纠纷及潜在纠纷;(3)股权转让的程序是否存在瑕疵，实际控制人控制的发行人股份权属是否清晰，是否构成本次发行的障碍。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　2、报告期各期，发行人境外销售占比较高。请发行人代表说明：(1)发行人与美国主要客户关于加征关税分担约定及执行的具体情况;(2)加征关税前后发行人对美国主要客户的定价机制及政策、产品价格、销量及订单变化情况，中美贸易摩擦对发行人经营状况及财务状况是否存在重大影响;2019年前三季度与2017年、2018年同期相比对美国主要客户收入下降的原因;(3)在加征关税的影响下，未来对美产品出口的趋势和可能产生的重大变化;发行人对美销售是否存在较强的被替代性;中美贸易摩擦对发行人持续经营能力是否存在重大不利影响。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　3、报告期内发行人ODM模式毛利率相对稳定，直销和经销毛利率波动较大。请发行人代表说明：(1)报告期ODM模式毛利率相对稳定的原因及其合理性;(2)经销与直销毛利率波动趋势不一致，且经销毛利率高于直销毛利率的原因及其合理性，是否与同行业一致;(3)报告期内其他模式毛利率较为稳定，但自主品牌经销模式毛利率逐年增加且在2018年增幅较大的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。