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百度并购YY ， 也多了一丝魔幻色彩 。
文丨猎云网 ID：ilieyun
作者丨尹子璇
今日 ， 知名做空机构浑水公司做空中概股欢聚集团 。
浑水在报告中称 ， 通过研究了近1.5亿笔交易 ， 预期欢聚时代旗下YY直播业务报告的营收中有近90%为伪造数据 ， 且欢聚集团海外直播业务BIGO LIVE的营收数据也存在80%的伪造成分 。 按照浑水的估算 ， 欢聚时代营收造假比例高达84% ， 即便是按最保守的估算该数据的造假比例也高达73% 。
受此消息影响 ， 周三收盘 ， 欢聚集团股价暴跌26.48% ， 报73.66美元 ， 市值蒸发21.5亿美金 ， 约合141亿人民币 ， 百度股价也下跌1.29% 。
今日下午 ， 针对浑水做空报告 ， 欢聚集团作出回应称：浑水的报告充满了对直播行业和直播生态的无知 ， 报告中逻辑不清、数据混乱、以偏概全 ， 包含了大量的错误 。
浑水：YY直播是一个虚假的生态系统
据浑水报告 ， 欢聚时代旗下的YY直播是一个虚假的生态系统 。
报告显示 ， 直播平台上“打赏”主播的道具大多数为主播本人不断“内循环”此前收到的打赏 ， 甚至还有部分“打赏”来自YY服务器 。 其中 ， YY直播有约50%的礼物打赏收入来自YY服务器 ， 另外有约40%的收入来自外部机器人或者主播刷单 。
以海外站最受欢迎的网红RCT_Khan为例 ， 截至今年3月底 ， RCT_Khan的金豆数达到5150万个 ， 如果属实 ， 相当于月工资5万美元 。 然而 ， 浑水指称 ， RCT_Khan的头号打赏人之一实为他自己 ， 甚至连头像图片都一样；同时根据浑水对网红摩登兄弟的96位付费用户进行细致调查 ， 结果发现97.9%的付费用户为虚假账户 。
由于虚拟礼物造假 ， 报告称头部主播收入不如外界想象得高 。 做空报告中称 ， 根据调查网红崔阿扎未来两年实际收入为月工资15-20万人民币 ， 这和外界预估的1500万元的礼物分成相差数倍 。
与此同时 ， 浑水质疑管理主播的公会也参与造假 。 根据对比欢聚时代的财报和五大公会的企业征信报告 ， 浑水质疑 ， 2018年这些公会的收入不到欢聚时代公布的15% 。
浑水也关注到了欢聚时代的海外业务 ， 浑水表示 ， BIGOLIVE的营收数据也存在80%的伪造成分 。 浑水还指出 ， 欢聚时代声称从董事长李学凌手中收购了Bigo ， 使得李学凌至少套现1.561亿美元 ， 然而 ， Bigo的创办人就是欢聚时代 ， 而不是李学凌 。
浑水创始人Carson Block说 ， 欢聚集团的YY直播“搞自动生成、虚假交易和虚假用户的勾当” 。
百度：36亿美元入手YY直播 ， 前路几何？
值得一提的是 ， 就在前天 ， 百度宣布 ， 与欢聚集团签署最终约束性协议 ， 全资收购欢聚集团国内直播业务（即“YY直播”） ， 总交易金额约为36亿美元 ， 交易预期将于2021年上半年完成交割 。 受此消息影响 ， 百度股价也下跌1.29% 。
在百度并购YY直播时 ， 猎云网对此事件进行了报道 。
【报告|市值蒸发140亿:浑水做空欢聚集团，称YY直播营收数据近90%造假】作为国内最早的直播平台之一 ， YY直播穿越了PC与移动互联网两个周期 。 在外界看来 ， YY的吸金能力是其为数不多的业务亮点之一 。 根据媒体报道 ， YY直播在秀场直播上的收入 ， 也依然高于虎牙和斗鱼在游戏上的收入 。 陌陌即使月活比YY直播高六千多万 ， 在直播的营收上也仅仅是与YY直播打了个持平 。 也有媒体称 ， “抖音、快手的日活是YY国内业务日活的近十倍 ， 但抖音、快手的直播营收却只有YY国内的二倍到三倍 。 ”
而百度则是在今年重点发力直播 ， 今年五月 ， 百度上线直播 ， 在随后的万象大会上 ， 李彦宏宣布 ， 宣布将“做以信息和知识为核心的直播” 。
在猎云网看来 ， 百度收购YY是源于继续寻找移动端下非在线广告的增长 。 对于百度而言 ， 收购YY不仅能通过YY的团队收获其直播业务所需的资源支持 ， 更是能为其带来现金流 ， 毕竟 ， 秀场起家的YY本身就在变现方面有着天然的优势 ， 不仅能够增加百度自身直播维度的娱乐性 ， 也能在变现上给予支持 。
在百度并购YY消息公布的几天内 ， 浑水给出的这份做空报告 ， 无疑给此次并购增加了一丝魔幻色彩 。
而百度也因此被调侃疑似“再度踩坑” 。 百度曾入手渡鸦科技、PPS视频、糯米、hao123、3000万元天空下载站等企业 ， 这些企业却纷纷出局 。
其中 ， 最知名的莫过于91无线 。 2013年7月 ， 百度以19亿美元的高价收购全资收购了91无线 ， 超过雅虎10亿美元参股阿里巴巴 ， 荣膺当时中国互联网史上最大并购案 。 在当时 ， 91助手累计用户数达1.27亿 ， 安卓市场累计用户数超4800万 ， 两大平台累计下载量超95亿次 。 为了促成此次收购案 ， 李彦宏亲赴91无线办公室 。 然而 ， 最终 ， 在百度出手短短四年后 ， 91无线的大本营被正式关闭 。
这次百度重金押注YY ， 无疑对直播赛道势在必得 。 对此 ， 浑水表示 ， 早在百度收购YY的消息发布之前就在撰写这份报告 ， 百度可能会在随后的深入调查中发现这些问题 。 浑水也隔空发问：百度真的想购买一个几乎全是假业务的“增长”吗？
_原题《市值蒸发140亿！浑水做空欢聚集团 ， 称YY直播营收数据近90%造假》
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