金融的核心是数学吗？( 二 ) _交易

高收益伴随着高风险，我向你承诺的高利息就是高收益，我向你保证资金安全就是低风险，等于是我同时向你承诺高收益和低风险，这个承诺最终也只能是承诺，最终结果会是怎样还是要看市场。
比如早前很火的货币基金，年化收益率达到4%以上，甚至有时候还能超过5% ，在很多人印象里，这就是无风险收益，然而事实上货币基金也是有风险的，只是风险比较低而已。
在以上资金融通过程中，有这么几个因素，分别是收益率、无风险利率，风险度量，衍生开来还有货币的时间价值，风险定价，违约率计算等，这些都是需要用到数学这门工具的。
因为金融这件事，无时无刻不涉及到资金的变化，那就必然会涉及到数学计算，从微观到宏观，数学就无处不在。
三、最后的本质：金融的核心到底是什么呢？
其实这个问题很宏大，因为金融远比交易或者量化要大，我们要俯瞰这个行业的高度，小生也不敢僭越，只说说我浅薄的看法。

如果一定要总结一下，我觉得金融的本质是资金的融通，而做好金融的本质是对高维信息抽象化的能力。那金融的核心是什么呢？
也就是说，你有项目，壕有资金，两方各取所需，通过金融来实现资产的最优配置，这是从封建时代就开始的模式。资产的最优配置，代表每一个资产都得到最好的安置，配置到最应该被管理的地方。
于是出现了银行和银行家，不论是商业银行（存款到贷款的映射）还是投资银行（资产到投资的映射），都是中间人，一端有着与资本良好的关系，一端知道如何最好的去配置资产，长袖善舞，然后赚取中间微薄的息差或手续费等。
后来，荷兰人发现，投资本无不同，都是对未来现金流的折现，于是他们开始了股市，也就是二级市场，来使得从一个投资切换到另外一个投资更加方便，这拓展了资产另一个维度，即流动性的价值，间接刺激了一级市场的繁荣。
于是，基于股份制的东印度公司携着改变命运的使命，带着股东的钱，一路东进；J. P. Morgan靠着极高的个人信誉和号召力，联手洛克菲勒等一系列行业领导者用金融来推动美国的国家级项目建设，金融市场使得全球级别的资产配置成为可能。

60年代，资产配置开始引起重视，这是相关性的维度；1973年，由于Black Scholes公式的推广，期权交易越来越活跃，之前几乎所有的产品都是交易金融资产的一次项，即价格。期权使得交易二次项成为可能；80年代，金融市场第一次尝试用保险定价的技术来测度信用（Credit），这个新的维度，使得大规模的资产证券化成为可能，也直接为2009年的金融危机埋下了伏笔。
此后，随着金融的发展，金融家不停地推动金融维度的拓展，从利息到价格，价格到流动性，流动性到波动性，波动性到信用。
本身这个世界的资产属性都是复杂的，我们对金融产品的定价也是在不断推高维度过程中，维度越高，定价越准确。维度拓展带来各种全新的产品，而我们忽略一个维度或错估一个新的维度，往往导致黑天鹅事件的发生。
对高维信息抽象化的能力，不论是对于二级市场的交易员至关重要，也对于一级市场的银行家不可或缺。为什么现在会觉得数学重要，因为数学训练的就是你高维抽象化的能力。
但数学不是唯一训练你这种能力的学科，哲学也可以，纯艺术也可以，因此你可以看到索罗斯这种哲学出生的人也能纵横市场，他做的交易都是宏观级别的套利和信息量，维度巨大，这需要超凡的在高维信息中看到规律的能力。
可见，数学只是解决高维抽象化的能力，但金融的核心始终都是在于资产的优化配置。

总的来说，即使在量化投资中，数学、计算机也只是工具，而金融投资的想法才是灵魂
很多规律是非线性、高维度、小样本的，而目前的数学模型只善于解决线性、低维度、大样本问题，也是很难捕捉到真正重大规律，那种大的金融问题仍然还要考人脑来研究。
可见，在金融中，我想情况更是如此：数学不是核心，但是是帮助你准确、高效理解金融的至关重要的工具。我的具体建议是，我们哟啊学好数学基本功，用头脑和数学工具来寻找金融市场中的核心规律。

金融的核心是数学吗？( 二 )

推荐阅读

如何找寻自我

缝纫机调线器怎么安装平车方法如何

强组词强字组词

火笋鸡翅的做法（增肥食谱）

闺女生日快乐祝福语朋友圈

LV请来潮牌设计师做艺术总监，看中的是啥

老虎豆怎么做好吃老虎豆图片怎样弄来吃

暖气有流水声是什么原因

皮球是什么体

手机怎样开通QQ空间

男生发mua说明 mua是什么意思

手指盖凹陷怎么回事

对自己的生活失去掌控咋调整

小米10s怎么没有月亮模式

我想找个偏僻的地方搞养殖！有没有推荐的地方？

南京养老金认证上门服务怎么申请南京市养老金认证

如何评价猪场阉割猪？

最后一个字是豹的成语

泰山散酒怎么样

猫发情的声音(猫发情的叫声)