证券日报 年内北向资金净流入逾2000亿元 三大活水将持续为A股“充值”
采访人员吴晓璐
在资本市场对外开放持续推进、中国经济率先复苏的背景下 ， 今年以来 ， 外资持续流入A股 。 采访人员据Wind资讯数据统计 ， 今年以来截至6月8日 ， 北向资金累计净流入2082.82亿元 ， 已经接近去年全年 。
市场人士认为 ， 居民财富将持续通过基金入市 ， 险资等机构长线资金将平稳入市 ， A股对外资吸引力仍存 ， 这三大资金将持续为A股注入“活水” 。
外资青睐三大行业
对于今年以来外资的持续流入 ， 接受采访人员采访的专家认为 ， 原因包括两方面 ， 一是中国经济的率先复苏；二是人民币升值 ， 一定程度上加速了外资流入 。
国盛证券首席策略分析师张启尧接受《证券日报》采访人员采访时表示 。 一方面 ， 伴随着全球疫苗接种的持续推进 ， 疫情带来的不确定性影响逐步淡化 ， 市场风险偏好修复驱动全球资产配置向新兴市场回归 ， 而中国在疫情影响之下体现了更佳的政策调控力 ， 经济复苏更具确定性 ， 吸引外资加大对A股的配置力度；另一方面 ， 伴随着美元指数见顶回落 ， 人民币步入上行通道 ， 人民币资产配置性价比持续凸显 ， 外资流入步伐进一步加快 。
“国内方面 ， 疫情对我国经济的负面影响逐渐减弱 ， 各项经济活动继续有序复苏 ， A股上市公司2020年年报、2021年一季报业绩表现亮眼 ， 优质资产继续受到全球资金的青睐 。 ”兴业证券首席策略分析师王德伦对《证券日报》采访人员表示 ， 海外方面 ， 美联储表示宽松政策仍会持续 ， 承诺不会轻易收紧货币政策 ， 海外市场流动性充裕 ， 全球资金风险偏好持续修复 ， 叠加近期人民币升值 ， 北向资金加速流入A股 。
另外 ， 今年以来 ， 在外资持续流入的同时 ， 其对A股的配置也发生了变化 。 Wind资讯数据显示 ， 与2020年底相比 ， 截至6月8日 ， 北向资金持有材料、金融和能源等三个行业的市值占其行业总市值的比例提升较高 ， 分别提升0.57个百分点、0.38个百分点和0.27个百分点 ， 达到2.73%、2%和1.07% 。
王德伦表示 ， 今年以来 ， 在市场风格再平衡之下 ， 外资明显增加了对低估值银行板块的配置 。 其次 ， 外资今年更加注重业绩估值相匹配 ， 高景气成长股受到追捧 ， 如周期制造板块中业绩兑现预期较强、估值不高的高性价比资产 ， 以及高景气的新能源产业等 。
“今年以来 ， 银行、电气设备和化工行业获外资增配较多 ， 而食品饮料减仓较多 ， 整体配置风格经历阶段性小幅调整 。 ”张启尧如是说 。
“今年以来 ， 北上资金持续加仓创业板 ， 上游周期板块和中游制造板块的配置比例明显扩大 ， 消费服务类的配置比例整体下降 。 ”招商证券策略分析师涂婧清对《证券日报》采访人员表示 ， 近两年来 ， 北上资金青睐的行业可以分为三类：第一 ， 2020年以来持续买入且期间较少卖出的 ， 比较典型的是供需错配、有涨价逻辑的化工行业 ， 以及新能源产业链中的电气设备；第二 ， 2021年以来偏好明显改善、持续买入的行业 ， 如业绩改善预期明确的银行、前期调整较多的医药；第三 ， 2020年7月份以来持续卖出、近期偏好明显好转的行业 ， 主要包括食品饮料和通信行业 。
多路资金有望为A股“输血”
权益类公募基金也是A股重要的资金来源 。 今年以来 ， 权益类公募基金发行冷热交替 ， 但总体来看 ， 发行规模远超去年同期 。 《证券日报》采访人员据Wind资讯数据统计 ， 今年以来截至6月8日 ， 权益类公募基金累计发行规模达9011.11亿元（以发行日期统计） ， 较去年同期增长78.45% 。
险资方面 ， 据银保监会数据显示 ， 截至今年4月底 ， 险资投资股票和基金规模为2.9万亿元 ， 与2020年底基本持平 。 银行理财方面 ， 中国理财网数据显示 ， 今年以来 ， 已有宁银理财、招银理财、信银理财、华夏理财等4家银行理财子公司发行了5只权益类产品 。 目前银行理财子公司权益类产品合计达到10只 。
【证券日报|年内北向资金净流入逾2000亿元 三大活水将持续为A股“充值”】 王德伦表示 ， 看好居民、机构、外资三大活水继续流入A股 。 首先 ， 居民财富将持续通过基金入市 ， 新发基金有望为市场带来可观的增量资金 ， 预计全年权益类基金发行规模有望达到1.2万亿元左右 。 其次 ， 长线资金增配权益资产的节奏更加平稳 ， 预计今年保险等长线资金的入市规模有望达到2000亿元左右 。 最后 ， 外资将持续流入 ， 保守估计未来五年有望看到每年2000亿元至3000亿元的外资继续流入 。
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