易坊好文馆

  1. 首页 > 生活百科 >

中国证券报 锂概念爆发 资源股黯淡 周期行情按下暂停键？

在汽车行业持续获得资金关注背景下 ， 昨日新能源汽车上游原材料——锂概念爆发 。 一方面 ， 近期资金持续加仓的汽车板块延续强势 ， 另一方面 ， 前期频频占据A股“C位”的周期股开始回调 。 机构人士认为 ， A股短期强势特征较为明显 ， 而对周期股的看法则出现分歧 。
汽车板块强者恒强
5月19日A股三大指数有所分化 ， 上证指数跌0.51% ， 报3510.96点；深证成指涨0.23% ， 报14484.45点；创业板指涨0.80% ， 报3114.72点 。
申万一级28个行业板块中 ， 钢铁、银行、采掘板块跌幅居前；汽车、休闲服务、电气设备板块涨幅居前；概念板块方面 ， 盐湖提锂、手机电池、锂电电解液概念板块涨幅居前 。
从行情主线看 ， 近两个月来 ， 资金高度关注的主要板块中 ， 汽车板块强者恒强 。 截至昨日收盘 ， 汽车指数涨3.38%；个股中 ， 江淮汽车涨停 ， 比亚迪、长城汽车大涨 。 作为新能源汽车上游原材料 ， 锂概念表现突出 。 截至收盘 ， 中信国安、西藏城投、天际股份、沧州明珠等涨停 。
周期股先抑后扬 ， 受海外大宗商品走弱影响 ， 钢铁、石油、铁矿石、有色金属板块一度全线回落 ， 午后部分板块回暖 。
周期股走势存分歧
近期在“大宗商品回归基本面”的预期之下 ， 机构人士对周期股看法出现分歧 。
华西证券首席策略师李立峰认为 ， 随着中美欧接种疫苗率逐步攀升 ， 预计美联储7月底将释放缩表信号 ， 美元将见底回升 ， 对大宗商品价格构成压制 。 大宗商品价格将由普涨到逐步分化 ， 相对看好铜及其他细分领域的小金属 。
“本轮价格上涨更多是供给驱动的 ， 而且向中下游传导不畅通 ， 侵蚀中下游利润 。 需求和部分品种的供给收缩在政策层面又是可调控的 ， 所以对于价格上涨的持续性 ， 市场已经不确定了 。 就算大宗商品涨价还能持续 ， 但是周期股已经不跟着商品涨了 。 ”混沌天成期货研究指出 ， 比如钢材价格持续创新高 ， 但是龙头股宝钢从3月开始就横盘整理了；有色金属股票走势跑输期铜；玻璃期货价格创新高 ， 但是玻璃龙头旗滨集团高位震荡 。 因此 ， 预计周期股短期调整还会继续 。
出于对高耗能产能压缩预期 ， 李立峰认为 ， 钢铁、煤炭等行业仍然是未来具有价值的投资主线 。
部分券商认为 ， 新能源汽车行业的发展对上游原材料市场的拉动 ， 将是未来周期股中的结构性机会 。 “回调不改看好新能源上游材料 ， 锂、钴、铜箔、稀土、磁材需求高增长将消化估值压力 。 ”东吴证券表示 ， 看好碳中和及流动性推动的有色金属板块机会 。
A股短期强势特征明显
展望后市 ， 华西证券表示 ， 预计2021年下半年A股整体仍具备结构性机会 。 同时 ， 宏观层面对A股运行产生扰动因素较多 ， 市场波动会增加 ， 走势相对曲折 。
短期来看 ， 华鑫证券首席策略师严凯文表示：“短周期而言 ， A股强势特征十分明显 ， 即使近几日出现下跌 ， 也仅是回踩确认 。 对于投资者而言 ， 应当利用好难得的机会 ， 择机进场 。 ”他认为 ， 当前A股市场下方承接力度非常好 ， 投资者可以在调整阶段积极配置 ， 中期上行趋势已经非常明显 。
【中国证券报|锂概念爆发 资源股黯淡 周期行情按下暂停键？】 从估值角度看 ， 相对于低估值蓝筹策略 ， 高估值成长策略已连续两年(2019年、2020年)大幅度跑赢市场 ， 累计超额收益丰厚 。 李立峰分析认为 ， 预计今年下半年消费、科技板块的波动会加大 ， 其细分行业表现会进一步分化；低估值行业下半年尤其四季度或有阶段性估值修复的机会 。

    推荐阅读


    上一篇：中国证券报 “看门人”作用凸显 年报审计意见折射新变化

    下一篇：中国证券报 隐秘操作藏隐患 抽屉协议何时休