股价 “分赃”不到位，私募基金大佬愤怒爆料大股东高位套现黑幕！
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\">私募大佬被坑 ， 愤怒爆料多家上市公司“市值管理”
这几天的资本市场热闹非凡 ， 一私募基金经理因为被“黑吃黑”了曝光了部分基金、资管、上市公司大股东、券商等机构不为人知的违法违规操作 。 原来卖了就涨、买了就跌可能并不是股民们的错觉！
这位私募经理名叫叶飞 ， 微博名中显示的私募冠军十分显眼 。 他确实是一位私募基金经理 ， 只是冠军二字有些名不副实 ， 某半年投资收益率位于阳光私募的第一位 ， 搞得自己年年都是私募投资冠军一样 。 这个不多做评论了 ， 人家的自我宣传而已 。
叶经理除了作为私募基金经理赚取管理费外 ， 人家还有外快呢 ， 收取“市值管理”的手续费让他赚了不少 。 这次爆料无疑是断了自己的财路 ， 属于资本市场被“黑吃黑”后的鱼死网破 。 起因是说好的手续费没有拿到 ， 所以大家也不用站他那边 ， 他绝不是什么善人 。
何谓市值管理别看这个词很专业 ， 其实本质就是帮助上市公司的大股东高位减持套现手里的股票 。
大家应该都知道 ， 上市公司大股东手里持有的股票数量巨大 ， 股价每上升或下降1%都会产生非常巨大的市值波动 。 部分大股东们为了套现后能赚到更多的钱 ， 会找人帮忙做高股价 。 找的人包括拥有大量资金的公募基金经理、信托产品管理人、券商或是银行资管产品管理人等 。 而中间起到中介、串联作用的人就是叶经理这样的金融掮客 。
整个过程中 ， 大家都要分一杯羹 ， 拿一笔佣金（好处费） ， 谁的活都不是白干的 。
常规操作套路从现在曝出的信息来看 ， 市值管理有着一套完整的流程 。 具体来说 ， 常规套路如下：
（1）大股东持有的股票禁售期已到或者快到了 ， 希望在股价处于高位时卖出赚到更多的现金 。 于是找到中间人（叶经理的角色）帮忙 。
（2）中间人凭借在资本市场的人脉寻找愿意配合大股东拉抬股价并在股价高位时接盘的资管产品负责人（如公募基金、券商资管产品经理等） 。
（3）大股东前期先用少量资金买卖股票将股价抬升到一定的程度 ， 比如两个月内让股价上涨50% 。
（4）等到股价达到预期价位时卖出手里的股票套现 。 由于大股东持有的股票数量大、一下子减持很有可能会让股价快速下跌甚至发生连续跌停 。 这时就需要有大资金愿意以高价接盘这些股票 。
打配合的资管产品负责人出手了 。 按照事先约定 ， 他们会利用手上的大量资金高位买入大股东抛出的股票 ， 让其完成高位套现操作 。 说得直白一些就是大股东将手里的股票以高价卖给资管产品 。
（5）大股东高位套现后赚到了钱 ， 按市值管理的规模拿出一部分钱给中间人和资管产品负责人 。 比如 ， 资管产品总共吃进了1亿元市值的股票 ， 大股东拿出10%共1000万元分给他们 。 中间人分到100万元、资管产品负责人拿900万元 。
有的朋友会问 ， 这种方法让中间人确实赚到了100万元 ， 但资管产品高位买入股票后可能因之后的股价下跌损失不少 ， 说不定连这900万元都不够弥补（比如买入后股价跌了10%意味着亏损1000万元） 。 为什么要冒违法违规被查处的风险做这样极有可能亏本的买卖呢？
有这样疑问的人是把资管产品负责人和资管产品混为了一谈 。
以公募基金为例 ， 经理掌控的资金并不是基金公司或是自己的 ， 而是买了基金的基民们的 。 买入股票后股价下跌导致基金净值下降 ， 亏掉的钱是基民的投资款 。
虽然基金净值下跌会使一些基民赎回基金使得基金收取的管理费变少 。 但对于基金经理来说 ， “损失”的只不过是部分业绩奖金 ， 可能加一起总共就几十万元 。 而拿到的900万元好处费可不是进基金公司账户的而是直接进入了经理们的私人钱包 。
另外一方面 ， 买入股票后股价不一定会跌去很多 。 那就更好了 ， 本职收入没有减少 ， 还大赚了不少外快 。 赚个两、三次就能换一套北上广深核心区域大平层了 。
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