宁德 两只有牛股潜质的个股分析
文章图片
德方纳米 ， 震安科技 ， 具有牛股潜质吗?能从小而美 ， 发展成大公司吗首先 ， 两家企业的规模目前都不大100多亿的市值 ， 同时两家企业所处的行业赛道未来依然会非常景气 ， 同时 ， 两家企业又是行业内的龙头 ， 并且规划的产能行业第一名 ， 震安科技的核心逻辑还是要看建筑防震条例何时落地 ， 这个条例从13年开始 ， 至今已经酝酿8年 ， 目前已经走完所有的流程 ， 就等国务院批复 ， 条例一旦落地 ， 就会成为法律 ， 过去是鼓励采用防隔震技术 ， 未来将是强制 。
所以 ， 行业空间会提升数十倍 。 震安又是行业龙头 ， 未来的钱途还是可以幻想一下的 ， 德方纳米 ， 铁锂正极的行业龙头 ， 过去三元时代 ， 磷酸铁锂被市场抛弃 ， 很多铁锂企业倒闭 ， 淘汰退出市场 ， 可以说 ， 三元时代 ， 铁锂行业由于景气低迷 ， 出现了一波自然的供给侧改革 ， 大量企业退出这个市场 ， 而只有德方纳米在逆行业布局 。
19年20年行业占有率第一名 ， 30％左右根据相关数据 ， 目前动力电池21年前3月份的销量 ， 已经超过三元电池公司一季度利扣非3000多万 ， 已经显现出一定的困境反转迹象 ， 看收入端已经两个季度出现环比不错的增长 ， 说明下游行业很景气 ， 由于下游需求的增长 ， 整个行业的供需发生变化 ， 价格出现上涨 ， 公司最大的两个客户 ， 一个是宁德时代 ， 占比60％多 ， 一个是亿纬锂能 ， 占比将近20％ ， 其中 ， 公司在3月份对宁德的供货价格出现上调 ， 所以 ， 理论上 ， 二季度的利润表现 ， 一定要远强于一季度
再一个就是储能行业 ， 前期两部委发布了储能行业的发展规划 ， 里面重点提到了 ， 电化学储能 ， 电化学储能 ， 最受益的两个方向 ， 一个是电池系统 ， 一个就是逆变器 ， 逆变器我前面讲了三剑客 ， 阳光电源 ， 锦浪科技 ， 固德威 ， 其中我重点讲了固德威 ， 我们看到 ， 近几天它股价涨的就很好 。
【宁德|两只有牛股潜质的个股分析】电池系统里面 ， 目前主流的电化学就是磷酸铁理 ， 跟三元电池 ， 目前国外以三元为主 ， 国内以磷酸铁理为主
根据相关数据预测 ， 21到25年 ， 整个储能行业的复合增长高达46.28％ ， 到25年 ， 磷酸铁理 ， 与三元电池的占比分别达到2765亿元和2257亿元 ， 其中铁理的行业增速更是高达65.13％的增长
所以 ， 其实德方纳米未来对应的是两条高景气的赛道 ， 一条是动力电池磷酸铁理的加速渗透 ， 一块是储能行业未来几年高景气的高速增长
德方目前两个主要的客户 ， 一个是宁德 ， 一个是亿纬锂能 ， 前者占比60％ ， 后者不到20％ ， 可以说 ， 公司是抱宁德大腿的 ， 而不论是从动力电池 ， 及储能电池这块 ， 宁德都是行业当之无愧的老大 ， 我认为在一个行业的高景气周期内 ， 抱行业老大的腿没啥毛病 ， 从产能来看 ， 20年8万吨产能 ， 21年要达到12万吨 ， 有8万吨四宜穿(宁德占40％权益) ， 10万吨曲靖德方亿纬锂能项目(亿纬锂能40％权益) ， 曲靖德方独立5万吨项目也就是近3年 ， 公司的规划产能是30万吨左右 。
风险:震安科技的风险就是条例迟迟不能落地 ， 但是 ， 从股权激励 ， 及公司跟踪到的订单在28亿 ， 北京 ， 河北地方标准今年落地 ， 所以 ， 哪怕全国性的条例短期不能落地 ， 企业未来1到2年 ， 也可以稳定的增长 ， 而一旦落地 ， 整个行业的空间就会发生突变 ， 而从竞争格局来看 ， 目前在规化产能的企业 ， 只有天铁股份 ， 而且产能非常小 ， 短期内 ， 看不到什么强有力的竞争对手 。
德方纳米 ， 正极材料属于中游企业 ， 上游面对的是锂矿资源 ， 下游面对的是电池厂家 ， 公司主要客户是宁德 ， 跟亿纬锂能 ， 假如 ， 公司不能把涨价传导给下游电池厂 ， 可能企业就会面临增收不增利的现象 ， 尤其是 ， 电池厂家相对强势的情况下 ， 而且目前已经有多家企业在布局产能 ， 比如 ， 行业外的企业都来抢食了 ， 比如 ， 中钛白 ， 但是 ， 这些新增产能 ， 都是固相法 ， 德方是液相法 ， 成本比它低2000多块钱 ， 从过去去看 ， 德方纳米的毛利行业是最高的 ， 所以 ， 这些新增产能 ， 未必能竞争过德方 。
推荐阅读
- 马伯骞 《心动4》回归，杨超越首次缺席录制，这两位女星加盟却让人炸锅
- 观众们 《中餐厅5》再曝嘉宾：只有一位老成员回归，新阵容有点大乱炖
- 红包 两人的感情真好！《创4》龚俊透露张哲瀚发红包让他给吴宇恒撑腰
- 孕育 银河系中为何只有地球孕育出了生命这里告诉你答案
- 例外 创4选手曝比赛日常：上位圈抱团，下位圈遭排挤，只有他是例外
- 我只有香港签证身份书，香港身份证，港澳通行证，能到泰国落地签吗。我妈一直说可以。我不想到了那里才说?
- 晚会 真心夜首波阵容官宣，INTO1合体齐亮相，THE9却只有一人受邀出席
- 黄子韬 杨紫在新综艺《萌探》躺赢自封智慧担当，自曝卧底秘诀只有三个字
- 喜感 黄子韬帅不过三秒，被孙红雷提溜出房间，两人承包了一整年的笑点
- 世界500强 世界500强再次“大洗牌”？美日两国少了100多家，中国呢？