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中国证券报 积极布局权益投资 多只养老方向产品筹备中

百舸争流 ， 奋楫者先 。 作为首家开业的股份行理财公司以及“银行理财公司金牛潜力奖”获得者 ， 光大理财在业内创造了多项“第一”：发行1分钱起售理财产品、推出直投股票理财产品……截至2020年末 ， 光大理财净值型产品规模占比逾61% ， “七彩阳光”净值型产品矩阵更加完善 。
光大理财总经理潘东日前在接受中国证券报采访人员专访时表示 ， 2021年 ， 中国经济长期向好趋势没有变 ， A股具备长期配置价值 ， 光大理财将以固定收益投资为基础 ， 多方式积极布局权益投资 ， 打造一体两翼的产品布局和“阳光理财微笑曲线” 。 她还透露 ， 光大理财一直高度重视养老三支柱政策变化 ， 多只养老方向理财产品正在紧锣密鼓筹备中 。
A股具备长期配置价值
作为大资管市场新军 ， 面对市场环境和风格演变 ， 银行理财公司该如何把握投资机会？
在潘东看来 ， 今年“疫苗”将接棒“疫情”成为主导宏观经济运行的核心逻辑 。 目前全球经济总体处在疫情暴发后的复苏期 ， 但这种复苏是不平衡的 ， 国际经济金融形势充满挑战 。 反映在资本市场 ， 就是大类资产价格波动加剧 。
潘东表示 ， 我国经济长期向好趋势没有变 。 今年是“十四五”规划开局之年 ， 虽然A股整体估值偏高 ， 但具备长期配置价值 。 债市方面 ， 短期利率债面临全球基本面复苏压力 ， 但从中期看 ， 股债比价的天平正向债券倾斜 。
【中国证券报|积极布局权益投资 多只养老方向产品筹备中】 她表示 ， 光大理财今年将聚焦提升投研能力 ， 着力建立大类资产配置能力 ， 不断强化对委外管理人的遴选和管理能力 ， 以打造多资产、多策略、全天候的投资平台与投资服务能力为目标 ， 以固定收益投资为基础 ， 多方式积极布局权益投资 。
在潘东看来 ， 相较其他资管机构 ， 银行理财公司最大优势是依托母行 。 在持续赋能母行的同时 ， 光大理财努力从两方面扩展能力：一是自上而下 ， 通过大类资产配置把握宏观经济走势以及货币政策变化；二是自下而上 ， 真正理解行业和企业 ， 从经济转型中寻找合适赛道以及赛道中的头部企业 ， 陪伴企业成长 。
“后者恰恰是银行理财重要的使命和方向 。 作为金融与实业协调发展、产融深度结合的战略引擎 ， 银行理财公司应更多地担负起支持创新与技术发展的责任 ， 真正为实体企业引入资金、注入活力 。 ”潘东说 。
打造阳光理财微笑曲线
今年 ， 光大理财的产品策略是要构建阳光理财微笑曲线 。
潘东介绍 ， 光大理财从收益性、流动性、波动性角度出发 ， 在微笑曲线底部是“阳光碧”现金管理类产品 ， 体量大、波动小、流动性优 ， 但是收益率较低；随着曲线左侧上扬 ， 从“阳光金”固收系列到“阳光橙”混合类 ， 再到“阳光红”权益系列 ， 产品波动性增大 ， 收益率随之提升；曲线右侧 ， 从“阳光青”衍生品系列到“阳光蓝”私募、另类系列 ， 再到“阳光紫”系列 ， 聚焦打造私行产品体系 ， 通过让渡部分流动性换取收益率的提升；微笑曲线的两只眼睛 ， 一个是投顾业务 ， 另一个是专户定制 。 通过微笑曲线满足投资者多样化的财富管理需求 。
随着我国进入老龄化社会 ， 养老金融站上新风口 。 潘东认为 ， “十四五”期间将迎来养老三支柱发展黄金期 。 银行理财公司具有丰富的固收及大类资产投资经验、严格的风控流程和规范的信息披露制度 ， 将银行理财公司纳入养老金体系 ， 有利于打通银行渠道、养老金资金和资本市场的关键环节 ， 助力我国打造多层次、多支柱养老保险体系 。
她表示 ， 光大理财正抓紧研究阳光橙多策略混合型养老方向产品 ， 深耕“颐享养老”品牌 ， 充分发挥光大银行和光大理财在大类资产配置领域多年积累的优势 ， 满足未来老龄化社会的多样化需求 ， 多只目标日期策略及目标风险策略的理财产品正在规划设计中 。
潘东强调 ， 银行理财公司参与我国养老体系建设应“双线并行”：一是推动理财公司纳入第一支柱和第二支柱 ， 即基本养老和企业年金体系 ， 成为社保基金、企业年金和职业年金的投资管理人 。 理财公司作为重要的机构投资者 ， 具有丰富投资经验 ， 且风格稳健 ， 符合养老资金特性 。 二是探索发行专项养老理财产品 ， 通过制度设置 ， 为投资者提供更为稳健的投资标的 ， 向权益市场注入长期、稳定资金 ， 为科创企业和实体经济提供“长钱” ， 助力我国经济动能转换和高质量发展 。

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