医美 中国股市：2021年最全优质价值股大全！！（建议收藏）( 三 )
药明生物：布局非常有前瞻性 ， 中国第一家世界级生物医药企业 ， 在大分子CDMO领域 ， 国内没有竞争对手 ， 在国际上也处于领先地位 。 大分子CDMO属于技术领先型 ， 药明前瞻性打造双抗和抗体偶联平台 ， 还在疫情前布局了疫苗平台 ， 同时也是资金密集型 ， 固定投入非常大 ， 垄断地位无可动摇 。
凯莱英：小分子CDMO领域龙头 。 深耕小分子CDMO领域 ， 技术领先 ， 过往业绩非常亮眼 。 公司业绩端：优质案例逐步落地 ， 服务项目量价齐升；客户端：海外市场持续扩容 ， 国内市场开启放量；技术端：连续流、酶催化剂双剑合璧；生产端：小分子产能持续跃升 ， 大分子布局未来可期 。
泰格医药：中国最大的合同临床研究机构 ， 国内临床研究服务唯一霸主 ， 领先优势无可撼动 ， 没有第二 ， 因为其余公司都跟泰格医药差距太大 。 泰格医药国际化拓展基础已经具备 ， 业务天花板进一步打开 ， 未来十年有望从中国强大到全球 。
药明康德：一体化全产业链龙头 。 作为医药研发服务领域的领导者 ， 药明康德为全球制药企业提供从药物发现、开发到商业化生产的一体化服务 ， 助力包括化学药和细胞及基金疗法在内的突破性疗法的诞生 。
康龙化成：专注于小分子药物研发服务 ， 同时以临床前研究外包服务为核心业务基础 ， 构建了独特的药物研究、开发及生产CRO+CMO服务平台 。 布局以临床前实验室服务为主 ， 计划补齐临床服务和生物大分子 ， 未来会是CXO集大成者 ， 全链条一体化 。
ICL（第三方独立医学实验室）：
第三方独立医学实验室有望成为中国未来3-5年医药投资的热点 。 从应对新冠疫情的角度来看 ， ICL可谓“国之重器” 。 从医改的角度来看 ， ICL是少数“多维度受益”行业 。 从商业模式角度来看 ， ICL行业天生具备龙头优势突出特点 。 放眼全球 ， 美、欧、日三地ICL渗透率高并且业务范围不断扩展 ， 相关龙头企业在深度和广度两个维度持续发展 ， 在资本市场走出长牛行情 。 2021年DGRs的实行是一个重要节点 ， 推动医院将检验业务外包给第三方 ， 加上对集采免疫 ， 估值会有溢价 。
金域医学：横跨医疗器械和医疗连锁两个领域 ， 有双重红利 ， 既能分享体外诊断产业链的高增长、大空间 ， 又没有集采风险 ， 同时享受爱尔眼科外延扩张的增量逻辑 。 其主营业务具有长期性和刚需性 ， 不需担心各种变量 。 金域医学在服务体系、物流网点、检验技术与人才储备的优势 ， 构筑高壁垒 ， 领先地位无可撼动 ， 长期成长空间巨大 。
体外诊断
体外诊断（IVD）是医用耗材第一大细分领域 ， 可以容纳多个大市值公司 。 体外诊断市场 ， 规模比预期大 ， 增速比预期快 ， 国产比例比预期低 。 化学发光国产占比仅占20% ， 迈瑞医疗、安图生物市占率均低于5% ， 未来替代空间巨大 。 迈瑞医疗覆盖了体外诊断大部分领域 ， 新产业和安图生物也很优秀 。 艾德生物：主攻肿瘤精准医疗分子诊断 ， 也就是伴随诊断 ， 盈利状况良好 ， 竞争对手燃石医学、泛生子都严重亏损 ， 艾德生物能做到商业和技术的平衡 ， 既奔跑在前沿 ， 又稳健有后劲 。
疫苗：
疫苗股站在新一轮长牛的起点 ， 投资逻辑：1.行业空间巨大；2.壁垒高 ， 行政壁垒+疫苗行业特性壁垒；3.竞争格局优 ， 龙头企业强者恒强；4.业绩爆发力强 ， 非线性爆发增长 。 当前是投资疫苗行业的关键时间节点 ， 随着重磅疫苗品种的逐步获批上市 ， 相关公司业绩将迎来指数爆炸般增长 。 疫苗行业是认知不足的好生意 ， 很多人对疫苗业务的认知还停留在常规医药的线性增长思维；有些人认知疫苗股就是新冠疫苗概念炒作 ， 这将是巨大的预期差 。
康泰生物：营收四年增长近四倍 ， 净利润增长六倍多 ， 主要是四联苗和23价肺炎疫苗的逐渐放量 ， 非常恐怖的业绩爆发力 。 即将获批的疫苗品种：13价肺炎、狂犬疫苗 。
智飞生物：独家代理默沙东的HPV疫苗 ， 三年从0做到百亿营收 。 智飞生物营收四年增长20多倍 ， 净利润增长300多倍 。 独家疫苗品种：4价HPV、9价HPV、5价轮状病毒疫苗 。 临床三期的疫苗品种：13价肺炎、狂犬疫苗 。
康华生物：二倍狂犬疫苗发展的确定性高 ， 而康泰和智飞还没有这么快上市 。 不考虑估值变化 ， 2201年康华的市值至少有50%的内生成长空间 。 康华的问题在于单品独大可能会造成后期估值下降 ， 但是不能说单品就一定意味着风险 ， 只要市场容量足够大 ， 公司占据市场份额比例还处于低位 ， 拳头产品的成长空间依然可期 。
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