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国际金融报 公募赚钱效应凸显 百亿私募搭顺风车

私募购买公募基金通常会从两方面来考虑 ， 一般会选择跟自己能力圈互补的基金 ， 或者超额收益能力比较强的公募 。
2020年是当之无愧的基金大年 ， 权益类公募基金赚钱效应凸显 ， 就连诸多私募也纷纷投资公募基金 ， 想搭上这趟顺风车 。
近期 ， 随着公募基金2020年年报披露完毕 ， 有不少私募出现在公募基金前十大持有人名单里 ， 其中不乏迎水投资、宁泉资产等百亿级私募 。
百亿私募钟情公募基金
根据私募排排网统计 ， 2020年有155只私募产品将146只公募基金收入囊中 。 比如 ， 百亿私募迎水投资成为十只公募基金的前十大持有人 。
迎水投资旗下的7只私募产品进入汇添富沪深300ETF前十大持有人名单 ， 共持有该基金6451万份 ， 占上市总份额的49.96% 。
方正富邦沪深300ETF的前十大持有人名单中 ， 也出现了迎水投资的6只私募产品 ， 共持有该基金2330万份 ， 持仓比例达到44.58% 。
富国天惠成长LOF的2020年年报显示 ， 迎水投资的迎水泉1号私募证券投资基金是富国天惠成长A/B(LOF)的第一大持有人 ， 持有份额564万份 ， 占上市总份额的0.92% 。
富国天惠成长A/B(LOF)由公募老将朱少醒管理 ， 最新规模278.98亿元 ， 15年多的任职期间年化收益率达到22.12% 。 该基金在2020年获得58.64%的收益 ， 2021年以来基金净值上涨0.81% 。
华宝中证消费龙头（LOF）A、中欧成长、添富悦享定开混合、交银中证海外中国互联（QDII-LOF）的第一大持有人均为迎水投资 。 除此之外 ， 迎水投资还出现在中欧行业成长A、安信价值两年定开、财通福鑫的前十大持有人名单中 。
而另一只百亿私募宁泉资产则偏爱封闭式基金 。
宁泉资产旗下的6只私募产品进入东方红睿泽三年定开A前十名持有人名单 ， 共持有该基金7391万份 ， 占上市总份额的6.65% 。
宁泉资产旗下5只私募基金进入汇添富悦享定期开放的前十大持有人名单 ， 合计持有份额占比17.1% 。
宁泉资产的掌舵人杨东被称为“业界良心” ， 曾在股市6000点时公开提示风险并建议投资者赎回 ， 在2007年和2015年两次精准意识到市场的风险并敢于唱空 。 今年1月初 ， 杨东还曾看空光伏和新能源 。
百亿私募铂绅投资也有多只私募基金跻身数只公募基金的前十大持有人之列 。 铂绅投资参与公募基金投资的风格偏好公募定增产品 。
东方红睿华沪港深混合（LOF）被百亿私募永安富国看好 ， 永富7号私募资产管理计划为东方红睿华的第一大持有人 。 百亿私募林园投资旗下林园投资133号私募证券投资基金看好银行主题基金 ， 成为鹏华中证银行指数（LOF）的前十大持有人之一 。
那么 ， 私募为何要配置公募基金？
私募排排网研究主管刘有华对《国际金融报》采访人员表示 ， 私募购买公募主要基于组合配置的角度来考虑 ， 公募追求相对收益 ， 而且优秀公募的选股能力和行业配置能力都比较强 ， 再加上公募一般仓位都比较高 ， 因此尤其是在牛市和结构性牛市背景下 ， 配置优秀公募会更容易创造超额收益 。 但考虑到公募仓位灵活性不高 ， 因此私募购买公募基金需要做一些择时 。
私募购买公募时也有自己的偏好和选择 ， 一般会选择跟自己互补或者超额收益能力比较强的公募基金 。
“私募通常会从两方面的因素来考虑 ， 一方面是能力圈的互补 ， 私募在投研方面覆盖面并不全 ， 可能会考虑配置一些在自身能力圈覆盖不到的行业上能力比较强的公募；另一方面是超额收益能力较强的公募 。 ”刘有华表示 。
“牛散”成基金第一大持有人
基金公司或者基金经理自购自家基金的案例不在少数 ， 其中有一位基金经理因为自购成为基金的第一大持有人 。
2020年基金年报显示 ， 中欧恒力三年定开（LOF）的两位基金经理曹名长和沈悦都在基金前十大持有人名单中 。 其中 ， 曹名长持有份额529万份 ， 占上市总份额的比例为4.19% ， 位列第一 。 沈悦持有份额101万份 ， 成为该基金第十大持有人 。
中欧恒力由价值投资代表曹名长掌管 ， 在2020年收益达到8.51% ， 相比绩优基金收益并不理想 。 但是2021年以来 ， 在大部分基金都没能达到正收益的时候 ， 中欧恒力净值反而逆势上涨 ， 涨幅达10.64% ， 成为“抗跌明星” 。
除基金经理外 ， 公募基金前十大持有人中还出现个人投资者的身影 。 一位叫丁碧霞的投资者出现在多只基金的前十大持有人名单中 ， 被称为“最牛散户” 。
根据基金年报 ， 丁碧霞是鹏华中证银行指数（LOF）、鹏华中证国防指数（LOF）、招商中证全指证券公司指数（LOF）、鹏华中证传媒指数（LOF）的第一大持有人 。 同时 ， 她还是易方达证券公司（LOF）、申万菱信中证军工基金、方正富邦中证保险基金等多只基金的前十大持有人之一 。

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