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the 拜登官宣“天量”基建：全美建50万电动车充电站，改造交通、宽带、水和清洁能源( 二 )


拜登“天量”基建计划令市场对通胀预期敏感，但风险情绪提振
在市场等待基建刺激计划宣布前夕，标普500指数午盘涨近0.9%并创盘中历史新高，FAAMNG领衔科技股反弹，纳指盘中涨超2% 。
基建利好的新能源车、太阳能、建筑等行业股多数上涨，其中，特斯拉涨超5%，中概造车新势力齐涨，3月通过SPAC上市、提供充电桩服务的加州电动车基建公司ChargePoint最高涨近24% 。
10年期美债收益率日内转跌1个基点，交投1.716%，随后重返1.74%并日内转涨，昨日一度上破1.77%并创14个月新高 。
the 拜登官宣“天量”基建：全美建50万电动车充电站，改造交通、宽带、水和清洁能源
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此前有分析称，对于投资者来说，拜登即将披露的“天量”基建计划，将让对通胀相当紧张的市场情绪更加紧张 。
两年后才有FOMC投票权的美国达拉斯联储主席卡普兰今日称，基建支出应当会提振美国经济的潜在增长，预计通胀在2022年和2023年将是温和的，美联储目标是锚定通胀预期在2% 。
分析：建设全国电动车充电网的需求不足，绿色基建对GDP拉动不如传统基建
美国银行曾表示，包括基建计划在内的美国三大因素交汇导致通胀预期提升：1、前所未有的财政刺激（GDP占比超25%）、基建计划（计划2021/2022年完成）；2、在新通胀目标框架下（FAIT），美联储预计到2023年才会加息；3、目前美国疫苗分发速度远高于其他欧美国家，这将推动美国经济更快的恢复，令美债收益率和美元走高、新兴市场国家债券收益率曲线变陡 。
中金认为，除了传统基建以外，拜登政府的财政思维已发生改变，“宽财政”将是主基调，会更侧重与环保相关的绿色基建，但立法程序面临国会阻力，项目推进也受到地方约束 。拜登最可能将基建法案分拆成两个部分，分别以两党协商法案和预算调解程序通过，预计对2022年美国GDP增速的拉动低于1个百分点，如果加税，基建的正面效应将更小一点 。
在阻力方面，除了中金所称“绿色基建对经济的拉动可能弱于传统基建”之外，还有分析指出，建设全国电动车充电网络仍面临需求不足、安装费用昂贵、多方面协调作业困难等缺点 。
【the|拜登官宣“天量”基建：全美建50万电动车充电站，改造交通、宽带、水和清洁能源】美国共和党参议员领袖麦康奈尔公开反对拜登通过增税来支持基建的计划 。他称基建就好比特洛伊木马，本质其实是高达万亿美元的大量借钱，并对经济所有生产性部门进行大幅度的增税 。

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