经济参考报 近6成公司业绩预喜 半导体板块景气度持续向上
1月19日 ， 半导体板块震荡微调 。 截至当日收盘 ， 同花顺半导体及元件指数下跌1.06% ， 但近5日涨幅达3.04% ， 个股方面 ， 恒玄科技、华正新材、新洁能涨幅均超过5% ， 而包括韦尔股份、北方华创、卓胜微等超过20只个股股价近3个月涨幅超过30% 。
消息面 ， 以8寸晶圆制造的产能紧缺为发端 ， 半导体产业链缺货、涨价形势持续发酵 。 近日 ， 包括福特、丰田、日产等车企均表示 ， 由于芯片短缺 ， 决定不同程度削减汽车产量 。
2020年行业业绩普遍喜人 。 台积电近日发布的财报显示 ， 2020年营收同比增长25.2% ， 其中2020年第四季度营收同比增长14% ， 净利润同比增长23% ， 单季度净利润率创近10年新高 。 台积电表示 ， 2021年公司资本开支将大幅增长 ， 美元营收将增长约15% ， 续创历史新高 。
国内市场来看 ， 中国半导体行业协会统计显示 ， 2020年1月-9月中国集成电路产业销售额为5905.8亿元 ， 同比增长16.9% 。 而根据同花顺数据 ， 申万半导体行业板块目前已有25家半导体企业发布2020年全年业绩预告 ， 14家业绩预喜（包括预增、扭亏、略增三种情况） ， 占比近6成 。 其中 ， 韦尔股份预计全年净利润增长533.55%-426.17% ， 恒玄科技、华润微、紫光国微等多家企业预计全年净利润增长超过100% 。
川财证券研究所所长、首席经济学家陈雳对《经济参考报》采访人员表示 ， 近期半导体板块表现强势有几大原因 ， 一是明确的政策支撑 ， 中央经济会议八大任务中将“强化国家战略科技”放在首位 ， 科技发展刻不容缓 ， 而半导体领域恰是最需优先发展的“卡脖子”领域；二是下游需求强劲但上游供给不足 ， 尤其是汽车芯片方面 ， 同时下游需求强劲拉动上游涨价 ， 进一步提升投资者对行业业绩的预期；三是部分个股年报预披露亮眼 ， 表明国产替代发展势头良好 ， 进一步强化投资者信心 。
展望后市 ， 世界半导体贸易统计组织预测 ， 今年芯片销售额将加速增长8.4% ， 达到4690亿美元 。 国内相关产能也在持续扩张 ， 中芯国际、南大光电、闻泰科技等企业近期均发布了扩建产能或新建产线的相关公告 。
安信证券认为 ， 5G、物联网等技术快速发展 ， 推动大数据、汽车电子等需求增长 ， 持续对半导体产业注入动力 ， 产业景气度持续向上 ， 继续看好半导体产业 。
【经济参考报|近6成公司业绩预喜 半导体板块景气度持续向上】 陈雳则表示 ， 半导体板块龙头个股本轮反弹已有30%到40% ， 股价已对业绩提升做出反应 ， 短期预计上涨空间有限；长期来看 ， 整体板块仍有上升空间 ， 随着国产替代份额扩大和企业的高速发展 ， 长期业绩会逐步消化高估值 ， 未来3年到5年仍然是较为确定的方向 。 （采访人员 李静）
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